Nordea skruvar ned prognosen för Bilia – men ser potential på sikt

Bilias serviceintäkter väntas utvecklas svagare än tidigare bedömt, vilket får Nordea att justera ned prognosen för bolagets rörelseresultat. Trots motvinden ser banken potential för återhämtning längre fram.

• Nordea sänker sin prognos för Bilias justerade rörelseresultat med 3 procent för 2024.
• En svag svensk marknad dämpar tillväxten, men återhämtning förväntas 2026–2027.
• Det motiverade aktievärdet justeras till 122 kronor, från tidigare 140.

Nordea har reviderat sin syn på bilhandelskedjan Bilia efter tecken på svagare utveckling inom den marginalstarka serviceverksamheten. Samtidigt vägs detta delvis upp av en något starkare utveckling inom bilverkstadsområdet. Det rapporterar Finwire.

Serviceverksamheten tynger resultatet

Bilias justerade rörelseresultat väntas nu bli 3 procent lägre än tidigare bedömt för innevarande år. Enligt Nordea hämmas tillväxten framför allt av en fortsatt trög svensk marknad, vilket påverkar rörelseresultatet negativt.

Banken behåller dock sin rekommendation om att äga aktien och hänvisar till att utvecklingen i bilverkstadsdelen visar viss styrka.

Per region ser vi fortsatt en trög svensk marknad som hämmar rörelseresultatets tillväxt. För 2026–2027 tror vi att ett förbättrat konsumentförtroende kommer att leda till en mer positiv utveckling och prognostiserar en tillväxt i koncernens operativa EBIT på cirka 21 procent respektive 8 procent, vilket innebär en marginal på 4,1 procent 2026E (2022–2023: 5,4 % och 4,2 %)

Nordea, via Finwire

Nordea sänker även det motiverade aktievärdet till 122 kronor, från tidigare 140 kronor. Det motsvarar ett justerat EV/EBIT på ungefär 10 gånger för 2026, enligt bankens bedömning.

Bilia i korthet

Bilia är en återförsäljarkedja med fokus på både service och försäljning av person- och transportbilar. Bolaget driver även auktionssajten Netbil.se och har sin största närvaro i Norden med huvudkontor i Göteborg.

Verksamheten omfattar flera anläggningar i Norden och övriga Europa, men den svenska marknaden är den viktigaste för bolaget.