Nvidias utdelningschock skakar om Wall Street – vem står näst på tur?
Från en cent till 25 cent per aktie. Nvidias utdelningschock sände omedelbart vågor genom marknaden, och nu riktas blickarna mot vilka techbolag som kan stå på tur att följa efter.
Utdelningen betalas ut den 26 juni till aktieägare registrerade per torsdagen den 5 juni, tillsammans med ett återköpsprogram på 80 miljarder dollar. Reaktionen kom snabbt: terminer kopplade till utdelningar rörde sig upp minst två till tre punkter längs hela kurvan.
Techsektorn tar historisk tätplats
Techsektorn är nu för första gången den största utdelningsbetalaren i hela S&P 500. Enligt Maxwell Grinacoff, strateg på UBS, citerad av CNBC, speglar terminsrörelsen marknadens förväntningar på uppjusterade konsensusestimat för 2027 och framåt.
Direktavkastningarna i sektorn är fortfarande anmärkningsvärt låga. Nvidia ligger på 0,46 procent, Apple på 0,35 procent och Microsoft på 0,85 procent, medan Alphabet når blygsamma 0,25 procent jämfört med S&P 500-indexets samlade 1,01 procent.
Seth Hickle, investeringschef på Mindset Wealth Management, ser ändå en djupare signal i Nvidias beslut.
Det handlar om ett bolags mognad. Det är ett verkligt tecken på att AI-ledarna utvecklas till kassaflödesmaskiner, och Nvidias skifte från en ren tillväxtberättelse är egentligen mer en berättelse om aktieägaravkastning.
Seth Hickle, investeringschef, Mindset Wealth Management till CNBC.
Amazon pekas ut – men skeptikerna bromsar euforin
Kevin Simpson, grundare och vd för Capital Wealth Planning, konstaterar att bolag bara har fyra sätt att använda kassaflödet: amortera skulder, investera i förvärv och capex, betala utdelning eller återköpa aktier. Med de kassaflöden som nu strömmar in i techbolagen är det, enligt Simpson, bara en tidsfråga.
Både Simpson och Hickle pekar på Amazon som den mest sannolika nästa kandidaten för att börja med utdelningar. Simpson understryker dock att det inte är nära förestående, givet bolagets historiska preferens att återinvestera i AWS, logistik och AI-infrastruktur.
Joe Tigay, portföljförvaltare på Rational Equity Armor Fund, dämpar förväntningarna. Han tror Nvidia på kort sikt förblir ensamt i sin klass, men nämner AMD som ett bolag marknaden skulle belöna om de inleder utdelningar. Problemet är att AMDs viktigaste prioritet just nu är att ta marknadsandelar från just Nvidia med konkurrenskraftiga produkter.
Daniel Peris, som förutsåg hela skiftet i sin bok från 2024, medger att hans prognos kom "ett par år för tidigt". Med ett normaliserat ränteläge kring 4,5 procent på tioåriga amerikanska statsobligationer växer trycket på techbolagen för varje kvartal som passerar.