Så ska EQT göra nya fonden tullsäker – ”effekterna högst begränsade”

EQT Nexus Infrastructure ger privata investerare möjlighet att investera i långsiktiga globala trender – med ett särskilt fokus på infrastrukturtillgångar som står stadigt även i en värld med handelskonflikter och tullar. Fonden siktar på en årlig avkastning på 10–13 procent efter avgifter och bygger vidare på samma fondstruktur som föregångaren EQT Nexus.

• Fond lanserad av EQT med fokus på infrastruktur.
• Målsättning: årlig avkastning på 10–13 procent.
• Investeringar i 40 bolag, expanderar till ca 160.

Som bekant utbröt panik på världens börser i början av april när Donald Trump presenterade sitt paket av handelstullar mot andra länder. Världens börser tog rejält med stryk, för att sedan återhämta sig. Mot bakgrund av detta lanserar nu EQT en fond som ska innehålla ett ”tullskydd”.

Den nya fonden EQT Nexus Infrastructure har, som namnet antyder, fokus på infrastruktur – vilket är en tillgångsklass med flera defensiva kvaliteter. Den sektorn präglas av långa kontrakt, konjunkturokänslig efterfrågan och en förmåga att kompensera för inflation via inflationslänkade avtal. Samtidigt är den relativt skyddad från geopolitiska svängningar, eftersom bolagen ofta tillhandahåller samhällskritiska tjänster snarare än att producera eller handla med varor. Det skriver investeringsbanken DNB Carnegie i en presentation där de uppmärksammar den nya fonden.

Det här är inga bolag som tillverkar eller handlar med varor, utan de tillhandahåller samhällskritiska tjänster. Därför är de direkta effekterna från ökade varutullar högst begränsade, säger Philip Heeroma, director på EQT Private Wealth.

Philip Heeroma, director på EQT Private Wealth

Höga inträdesbarriärer gynnar befintliga aktörer

Branschen kännetecknas också av stora inträdesbarriärer. Höga kapitalkrav, teknisk kompetens och omfattande reglering gör det svårt för nya aktörer att ta sig in. Det gynnar långsiktiga investerare som söker stabilitet, skydd mot konkurrens och låga korrelationer med börsen.

Fokus på fyra megatrender

EQT Nexus Infrastructure fokuserar på fyra megatrender: demografi, finansieringsgapet, energiomställningen och digitaliseringen. Fonden har initialt exponering mot ungefär 40 bolag via fyra infrastrukturfonder och direktinvesteringar.

På lång sikt förväntas exponeringen utökas till 140–160 bolag genom investeringar i 9–12 underliggande fonder och 30–40 direktinvesteringar.

Bland fondens innehav finns amerikanska Edgeconnex, som bygger datacenter för hyperscale och edge computing, och Juniz Energy, som fokuserar på energilagring i Tyskland. Amerikanska Radius investerar i mark med telekommaster för leasingavtal.

EQT:s tidigare infrastrukturfonder har levererat en genomsnittlig årlig avkastning på 16 procent, vilket överträffar konkurrenternas 9–13 procent. Detta visar på potentialen i privata infrastruktursatsningar.