SEB köpstämplar mönsterkorttillverkaren – skruvar upp riktkursen 30 procent

SEB höjer riktkursen för NCAB Group från 77 till 100 kronor och ändrar rekommendationen till köp. Banken menar att de har underskattat hur länge prisuppgången på kretskort håller i sig.

Det är inte en rutinuppgradering. En höjning med 23 kronor, eller nära 30 procent, signalerar att banken har ritat om hela sin bild av NCABs vinstpotential.

Leveranskedjan driver priserna högre än väntat

Strukturella flaskhalsar i leveranskedjan pressar upp priserna på kretskort. SEB bedömer att dessa krafter är mer uthålliga än vad banken tidigare räknat med och att de gynnar NCAB under en längre period.

Som direkt konsekvens höjs prognoserna för vinst per aktie för 2027 och 2028 med 15 procent. Det är en kraftig revision som speglar hur brett omvärderingen slår igenom.

Andra halvåret 2026 pekas ut som vändpunkt

SEB identifierar andra halvåret 2026 som en inflexionspunkt. Då väntas de högre priserna synas med full kraft i NCABs resultaträkning.

SEB:s reviderade ebita-prognoser för 2027 och 2028 ligger redan 11 till 12 procent över analytikerkonsensus. Får banken rätt finns det skäl att tro att fler analytiker snart tvingas följa efter med egna uppjusteringar.