Ser miljardåterköp i säkerhetsbjässen – banken upprepar köp
SEB bedömer att Securitas kan köpa tillbaka egna aktier för upp till 15 miljarder kronor under 2027 och 2028. Banken upprepar köp med riktkursen 180 kronor, cirka 15 procent över dagens kurs.
Enligt SEB speglar värderingen ännu inte hur mycket bolaget har förändrats. Det uppger EFN, som har tagit del av analysen.
Teknik och datacenter driver omvandlingen
Securitas har sålt verksamheter med låga marginaler och lönsamheten har stärkts. SEB räknar med att teknikverksamheten står för hälften av koncernens rörelseresultat (ebita) i år.
Säkerhet för datacenter pekas ut som den nya tillväxtmotorn. Den delen väntas växa med omkring 30 procent per år.
Återköpen ryms enligt banken utan att Securitas bryter sitt mål för skuldsättning.
Två rapporter har satt press på aktien
Kring klockan 13 handlades aktien för 156,40 kronor, upp 1,1 procent. Sedan årsskiftet har den stigit drygt 6 procent och på tre år med drygt 70 procent.
Vägen hit har varit skakig. Efter rapporten för andra kvartalet i juli föll aktien drygt 11 procent, när både tillväxt och resultat blev sämre än väntat.
Rapporten för tredje kvartalet den 23 oktober landade i linje med förväntningarna. Ebita blev 3 161 miljoner kronor, exakt vad analytikerna hade räknat med.
Den organiska tillväxten var ändå noll procent. Aktien har sedan dess backat från runt 165 kronor och ligger en bit under årshögstan på cirka 172 kronor från i maj.
Fler banker tror på aktien
SEB höjde riktkursen till 180 kronor från 175 redan den 26 oktober. DNB Carnegie upprepade köp efter rapporten men sänkte riktkursen till 190 kronor från 195, vilket motsvarar drygt 20 procents uppsida.
Redan före rapporten gav både DNB Carnegie och Dagens industri köpråd på Securitas, som vi skrev i oktober.
TT Nyhetsbyrån and Mattias Malmqvist
Laddar kommentarer…