Storbanken pekar ut: Aktierna som kan gynnas av Demokraternas seger
Meta, Microsoft och Amazon finns med när kanadensiska storbanken CIBC pekar ut 36 aktier som kan gynnas av att Demokraterna tagit över kongressen. Banken räknar med hårdare reglering och en mer försiktig börs.
Demokraterna vann både representanthuset och senaten i tisdagens mellanårsval i USA. Redan dagen efter kom CIBC med en analys av vilka aktier banken tror klarar sig bäst i det nya politiska landskapet, rapporterar CNBC.
Banken hade förberett sig på båda utfallen. Inför valet satte den ihop en korg för en demokratisk kongress och en annan för ett republikanskt styre.
Wall Street steg mest efter ett mellanårsval sedan 1982
Analysen landade mitt i ett kraftigt börslyft på onsdagen. Dow Jones steg med 1 569 punkter, motsvarande 3 procent.
Det var indexets bästa dag sedan april 2025 och den största uppgången efter ett mellanårsval sedan 1982, enligt analysfirman CFRA Research. S&P 500 steg 1,58 procent och Nasdaq 1,44 procent.
Ett ras i oljepriset gav extra skjuts. Nordsjöoljan Brent föll 8,7 procent och amerikanska WTI 7,7 procent.
Banken satsar på stora och stabila bolag
Bakom jublet ser CIBC ett tuffare läge för bolagen. Banken väntar sig ett politiskt klimat som är mindre vänligt mot näringslivet och investerare som därför blir mer avvaktande.
Därmed föredrar banken bolag med global verksamhet framför dem som främst säljer i USA. Där det gått har banken också valt aktier som brukar svänga mindre i kurs.
Samma försiktighet präglar bankens syn på AI.
I det här mer regleringsdrivna scenariot tonas AI-handelns underleverantörer ned till förmån för hyperscalers och mjukvarubolag.
- Christopher Harvey, chef för aktie- och portföljstrategi på CIBC
Med hyperscalers menas molnjättarna som bygger och driver världens största datacenter, till exempel Microsoft, Amazon och Alphabet.
Från molnjättar till sophämtning
Molnjättarna är ändå bara en del av listan. Den demokratiska korgen rymmer totalt 36 aktier och sträcker sig förutom techbolagen över dagligvaror, fastigheter, hälsovård, finans och kraftbolag.
Ett urval ur CIBC:s demokratiska korg:
- Meta Platforms
- Apple
- Alphabet
- Amazon
- Microsoft
- Palo Alto Networks
- Accenture
- Visa
- Cigna Group
- Republic Services
- NextEra Energy
Källa: CIBC via CNBC. Urval av bankens 36 aktier.
Texas kan bromsa AI-bolagen
Att AI-handelns leverantörer fått stå tillbaka förklaras enligt CIBC till stor del av Texas. Där förlorade den republikanske guvernören Greg Abbott mot Gina Hinojosa, som vill stoppa nya byggen och tillstånd för datacenter.
Banken tror därför att bolagen som levererar utrustning och infrastruktur till AI-utbyggnaden kan gå sämre på kort sikt. För molnjättarna kan en långsammare byggtakt däremot vara positiv eftersom investeringarna då sprids ut över fler år.
Enligt CIBC:s sexsidiga analys kan det till och med stödja hur högt marknaden värderar dessa bolag. Pressen lättar dessutom av att Microsoft nyligen tagit in 25 miljarder dollar och Meta 15 miljarder dollar via obligationer.
AI-leverantörerna föll mot strömmen
Bankens resonemang fick stöd redan samma dag. Molnplattformen CoreWeave rasade 9,9 procent och datacenteroperatören Applied Digital tappade 6,7 procent, enligt Kiplinger.
Även Nvidia gick mot strömmen och föll med 3,2 procent. Molnjättarna rörde sig åt motsatt håll med Microsoft upp 6,7 procent och Amazon upp 6,1 procent.
Energisektorn backade samtidigt 4,8 procent som grupp, trots att nio av elva sektorer gick upp.
CIBC är inte ensam om sin analys. Keith Parker, strateg på UBS, bedömer att fler regler för datacenter på delstatsnivå blir valets största effekt på aktiemarknaden på kort sikt.
På längre sikt är banken ändå lugn. CIBC räknar med att nästan alla planerade datacenter till slut blir byggda.
Vallöften ska respekteras, men datacenter för med sig fördelar som de flesta politiker vill ha, som jobb, ekonomisk tillväxt och en större skattebas. Och vem vill få skulden för att ha förlorat AI-kapplöpningen mot Kina?
- Christopher Harvey, chef för aktie- och portföljstrategi på CIBC
Snarare än att stoppas kan en del av utbyggnaden flytta till delstater med reglerade elbolag som röstade på Donald Trump i valet 2024, tror CIBC.
Republikanernas korg var full av AI
Hur annorlunda bilden hade kunnat se ut syns i bankens andra korg. Den byggdes för ett republikanskt styre med lätt reglering och mindre motstånd mot nya datacenter.
Korgen innehöll 45 aktier och var full av just de AI-leverantörer som nu tonas ned. Där fanns chipbolagen Nvidia, AMD och Broadcom tillsammans med Vertiv och GE Vernova, som levererar kyla och kraft till datacenter.
Dennis Jerkovic
Laddar kommentarer…