Storbanken sätter köpstämpel på IT-konsulten – vd-byte ger resultat
Nordea har höjt sin rekommendation för Tietoevry till köp efter att bolaget visat en starkare utveckling än väntat under fjärde kvartalet. Banken ser nu att bolagets mål för 2028 är möjliga att nå, drivet av förbättrad lönsamhet och genomförandeförmåga efter ledningsskiftet.
Tietoevrys senaste kvartalsrapport visade att det justerade ebita-resultatet överträffade marknadens förväntningar med 9 procent. Nordea pekar på att marginalen uppgick till 16,2 procent, vilket är högre än analytikernas prognos på 14,8 procent.
Justerade mål och höjd riktkurs
Banken justerar nu upp sina prognoser för såväl justerat ebita som resultat per aktie för perioden 2026 till 2028. Detta mot bakgrund av bolagets egna guidning för 2026, där den justerade ebita-marginalen väntas ligga mellan 14,8 och 15,8 procent, vilket är högre än tidigare antaganden.
För att återspegla de nya förutsättningarna höjer Nordea sin riktkurs till 22,2 euro. Enligt banken har Tietoevry efter ledningsbytet förra året visat tecken på ökad effektivitet, bland annat genom kostnadsbesparingar och förbättrat kundförtroende, samtidigt som kapitalallokeringen blivit mer aktieägarvänlig.
Stabil intäktsmix lyfts fram
I sin analys framhåller Nordea att bolagets finansiella mål för 2028 nu bedöms vara realistiska. Banken ser också positivt på att omkring 75 procent av Tietoevrys intäkter kommer från affärskritiska mjukvaruprodukter, vilket enligt bedömningen ger stabilitet även under pågående förändringar inom AI-området.
”Till skillnad från tidigare ser de medelfristiga finansiella målen för 2028 faktiskt ut att vara möjliga att uppnå, enligt vår uppfattning, och vi förväntar oss att Tietos stabila intäktsmix, med cirka 75 procent från affärskritiska mjukvaruprodukter, kommer att utvecklas väl, trots osäkerheten kring AI-disruptionen i branschen.”
Nordea
Enligt Finwire har Nordeas rekommendationshöjning motiverats av bolagets stärkta position efter bytet av vd och de initiativ som införts för att förbättra lönsamheten.