Storbankens portfölj slog index med 13 procentenheter på 12 månader – så ser den nya portföljen ut

Förra årets Vintage Values-portfölj avkastade drygt 32 procent, medan S&P 500 steg knappt 19 procent. Nu har Morgan Stanley presenterat sina 15 aktieval för de kommande tolv månaderna – och tolv av bolagen är nya på listan.

Enligt CNBC slog förra årets portfölj index med drygt 13 procentenheter mellan september 2025 och september 2026. Det ger banken ett starkt facit inför årets upplaga.

Över 50 aktier nominerades av Morgan Stanleys nordamerikanska analytiker. Därefter gallrades urvalet ned till 15 bolag utifrån bland annat fundamenta, makroekonomisk exponering, branschposition, värdering och förhållandet mellan risk och möjlig avkastning.

Så ser portföljen ut för de kommande tolv månaderna

Endast Amazon, McKesson och Visa finns kvar från förra årets lista. Övriga tolv bolag är nya:

• Alphabet
• Amazon
• Apple
• Coca-Cola
• Dynatrace
• Eli Lilly
• Equinix
• Honeywell Aerospace
• Keysight Technologies
• Liberty Formula One
• LPL Financial
• McKesson
• TransUnion
• Visa
• Williams Companies

Portföljen är tänkt att behållas under ett år, med en placeringshorisont som löper fram till september 2027.

Bland de sex aktier där fullständiga kurs- och prismålsuppgifter finns tillgängliga sticker Williams Companies ut. Energibolaget handlas kring 71,6 dollar, medan Morgan Stanleys prismål ligger på 103 dollar. Det motsvarar en möjlig uppgång på närmare 44 procent.

Därefter följer Dynatrace och Eli Lilly, med 14,6 och 23,3 procents kurspotential. Alphabet och Coca-Cola har en möjlig uppsida på 13,3 respektive 14,1 procent.

Apple har den lägsta beräknade potentialen bland de sex. Bankens prismål på 360 dollar motsvarar en uppgång på omkring 6,2 procent.

Banken undviker aktier som redan rusat

Morgan Stanley beskriver portföljen som inriktad på kvalitet snarare än kortsiktigt kursmomentum. Hela 60 procent av aktierna tillhör bankens två högsta kvalitetsnivåer, jämfört med 56 procent av bolagen i S&P 500.

Samtidigt är portföljen dyrare än index på de flesta värderingsmått. Banken accepterar alltså högre värderingar i utbyte mot vad analytikerna bedömer vara starkare bolagsfundamenta och tydligare kurstriggers.

Vintage Values ​​2027 har en inriktning mot ”anti-momentum” – aktierna på listan är inte bara sådana som har presterat väl på sistone, utan snarare aktier som våra analytiker har valt ut tack vare starka, bottom-up-baserade drivkrafter.

Michelle Weaver, aktiestrateg på Morgan Stanley, enligt CNBC.

Efter fjolårets tydliga överavkastning är förväntningarna höga. Men med tolv nya bolag och en högre värdering än marknaden blir det de företagsspecifika drivkrafterna – snarare än fortsatt börsmedvind – som avgör om portföljen kan slå index ännu en gång.