Största risken för din aktie- och fondportfölj

Geopolitisk oro driver upp oljepriset och kostnaden för kapital globalt. Svenska sparare är heller inte så diversifierade som de kan tro – men den störta risken ligger istället utanför kapitalmarknaden – visar forskning.

Kriget i Mellanöstern sänder chockvågor genom råvaru- och kapitalmarknaderna, och med risk för stigande inflation och även räntor till följd. Hur står din samlade förmögenhet i en miljö av stigande styrräntor i Sverige och globalt?

Räntekänsligheten slår hårt mot hushåll och banker

Många sparare tror sig ha diversifierade portföljer, men är i praktiken koncentrerade till räntekänsliga tillgångar som bostäder och svenska aktier.

Faktum är att svenska hushåll är bland de mest belånade i Europa, och bankerna bär en tung exponering mot bolån, vilket gör hela ekonomin ovanligt känslig för ränteförändringar, lyfter Andra Farhad i en krönika hos Svenska Dagbladet.

"Vi äger en villa, några svenska aktier och ofta en globalfond. Vi tror att vi står på flera ben, men i själva verket balanserar vi på en enda, darrande stylta: den svenska räntekänsligheten."

Dystert facit: Oljepriset över 100 dollar sänder historisk varningssignal – “ett trippelhot”

Den 9 mars 2026 passerade Brent-oljan 100 dollar fatet, med ett dagshögsta på nästan 120 dollar.

BörskollenDaniel Åstrand

Men den största fällan är ofta en annan

Dalbar-data från över 30 år visar att privatinvesterare historiskt uppnår betydligt lägre avkastning än marknaden som helhet. Hur kan det komma sig?

Mönstret drivs alltså inte av fel tillgångsval, utan av ett välkänt beteende: att sälja vid fall och köpa vid toppar.

Den största risken sällan finns i geopolitiken. Den sitter oftast hos investeraren själv.

Andra Farhad, investeringsprofil och krönikör

Hon förklarar att vi gillar att se oss själva som rationella beslutsfattare, men när marknaden faller och osäkerheten stiger är det sällan geopolitiken som blir den dyraste risken för kapitalet, utan du själv.

I en nyligen publicerad krönika här på Börskollen skriver Optis sparpsykolog Niklas Laninge att när sparandet kopplas till konkreta ekonomiska mål aktiveras rädsla snarare än motivation, och resultatet blir defensiva beslut som skadar den långsiktiga avkastningen.

Laninge: När mål triggar rädsla – istället för motivation

Det stormar på marknaden igen. Aktier är ner och råvaror (primärt i energikategorin) är upp.

BörskollenNiklas Laninge

Förlustaversion spelar en central roll i det mönstret. Kortfristiga referenspunkter, som att "komma tillbaka till plus", förvärrar bilden ytterligare och låser spararen i reaktiva val.

Nyckeln är att hålla fast vid de ursprungliga sparmålen även när marknaden rör sig kraftigt, och att undvika att omvärdera hela strategin utifrån kortsiktiga svängningar, förklarar Niklas.