Sugen på småbolag? Affärsvärlden har hittat tre köplägen

Affärsvärlden ser köplägen i tre småbolag på onsdagen. Störst uppsida ser tidningen i mjukvarubolaget Oneflow, där huvudscenariot pekar på 48 procent inom ett par år. Tagmaster och New Wave får också tummen upp.

Oneflow: förlusterna krymper och värderingen är rekordlåg

Tillväxten har aldrig varit problemet för avtalsplattformen Oneflow, men förlusterna har varit det. Nu börjar lönsamheten komma inom räckhåll.

Samtidigt har aktien aldrig värderats lägre, skriver Affärsvärlden. Tidningen kallar köprådet spekulativt och riktar det till den som gillar mjukvarubolag och tål risken.

Vändningen syns i siffrorna. I andra kvartalet passerade den årliga återkommande intäkten (ARR) 200 miljoner kronor, vilket är 17 procent mer än året innan.

EBITDA landade på 10,2 miljoner kronor mot minus 8,4 miljoner ett år tidigare, enligt Oneflows delårsrapport. I tredje kvartalet, som redovisades den 6 november, ökade nettoomsättningen med 17 procent till 50,6 miljoner kronor.

Tagmaster: köpet som dubblar affären i Nordamerika

Tagmaster köper Kapsch TrafficComs nordamerikanska komponentverksamhet, som gör RFID-läsare och transpondrar för vägtullar. Prislappen är omkring 195 miljoner kronor för en enhet som omsatte runt 250 miljoner kronor under det senaste räkenskapsåret, enligt Tagmasters pressmeddelande.

Det är bolagets största förvärv hittills och det mer än fördubblar försäljningen i Nordamerika. Pro forma räknar Tagmaster med en omsättning kring 725 miljoner kronor och en justerad EBITDA på cirka 95 miljoner kronor för 2027.

Aktien föll på beskedet. En del av köpet ska betalas med en nyemission på omkring 70 miljoner kronor.

Tidningen noterar dessutom att bolaget inte tydligt redovisar vad den köpta verksamheten tjänar. Köprådet ligger ändå kvar.

Affärsvärlden beskriver affären som stor, nästan omvälvande för bolaget. Värderingen är fortfarande låg, enligt tidningen.

New Wave: redan upp 22 procent sedan vårens köpråd

New Wave Group lämnade sin rapport för tredje kvartalet på onsdagsmorgonen. Tillväxten var god och vinsten blev högre än väntat.

Affärsvärlden påpekar att den underliggande marginalen utvecklas svagare än rubriksiffrorna ger sken av. Desto mer lockande tycker tidningen att potentialen i det senaste förvärvet är, alltså tyska sportmärket Uhlsport som New Wave tog över den 1 oktober.

Den som följde köprådet i våras ligger enligt tidningen 22 procent på plus. Affärsvärlden räknar dessutom med god vinsttillväxt även nästa kvartal.

Tre bolag, tre besked

Källa: Affärsvärlden.

Det här händer härnäst

Tagmaster räknar med att slutföra förvärvet under första kvartalet 2027. En extra bolagsstämma ska också kallas för att godkänna nyemissionen.

Oneflow lämnar nästa rapport den 12 februari 2027.