Triss i köpråd – 40 procents uppsida i fastighetsbolaget

Adidas aktie föll trots rekordomsättning. Securitas handlas till ett p/e-tal som antyder kris. Episurf har knappt någon bevakning alls. Nu pekar tre separata analyser på köp i samtliga tre bolag och utmanar marknadens dom rakt av.

Tre bolag i helt olika branscher får färska köpråd under torsdagen. 

Adidas bestraffades för att det satsade

Den tyska klädjätten Adidas levererade rekordomsättning och 14 procents tillväxt i sin senaste rapport. Aktien föll ändå kraftigt.

EFN Finansmagasinet tolkar de höga kostnaderna som konsekvensen av offensiva marknadsföringssatsningar snarare än ett tecken på svag efterfrågan. Adidas växer i alla kategorier och på alla marknader och har höjt årets tillväxtprognos till 9–10 procent.

För perioden 2027–2028 räknar bolaget med att rörelseresultatet ökar med drygt 15 procent per år. En värdering på 11x EV/ebit på nästa års prognos bedöms därmed som för låg.

Securitas vinst ignoreras av marknaden

Svenska säkerhetsjätten Securitas är ett annat fall av upplevd felprissättning. Vinsten per aktie steg 11 procent under första halvåret och den justerade rörelsemarginalen klättrade till 7,3 procent.

Trots det handlas aktien till p/e 11 på nästa års prognoser. EFN menar i en annan analys att problemen är mer än väl inprisade vid den nivån.

Särskilt talande är att teknik och säkerhetslösningar stod för 35 procent av försäljningen men hela 54 procent av rörelseresultatet. Analysen lyfter även den lägre skuldsättningen och räknar med att vinsten stiger sammanlagt 15–17 procent mellan 2026 och 2028.

Episurf får sin första köprekommendation

Episurf är ett helt annat slags bolag. Fastighetsbolaget tillhör inte de mest kända på börsen, men Mangold inleder nu bevakning med köp och riktkursen 0,10 kronor, vilket motsvarar en uppsida på cirka 40 procent, rapporterar Finwire.

Bolaget har signerat fastighetsaffärer om cirka 6,3 miljarder kronor och siktar på att passera 10 miljarder under 2026. Mangold räknar med att hyresintäkterna ökar med i genomsnitt 41,1 procent per år och förvaltningsresultatet per aktie med 25,3 procent per år under 2025–2027. Lägre finansieringskostnader och nya förvärv lyfts fram som drivkrafter.

Tre bolag, tre olika skäl till att ha förbisetts. Om analytikerna har rätt avgörs när Adidas och Securitas rapporterar nästa kvartal och när Episurf kommunicerar sitt miljardemål under 2026.