DNB Carnegie sänker motiverat värde för Powercell - 'blir svårt att nå nollresultat för ebitda 2026'

DNB Carnegie sänker sitt motiverade värde för bränslecellbolaget Powercell till 20-44 kronor (23-53), efter sänkta estimat i spåren av Q1-rapporten. Det framgår av en uppdragsanalys.

Den gångna perioden belyser en långsammare orderkonvertering och en mer försiktig marknad.

DNB Carnegie sänker sina estimat med 6-12 procent för 2026-2028, för att återspegla lägre royaltyintäkter, svagare tjänsteintäkter och fortsatta förseningar när det gäller att omvandla kundförhandlingar till fasta order. Även prognosen för bruttomarginalen 2026 revideras ner.

“Med en långsammare försäljningscykel och lägre bruttomarginal anser vi att det blir svårt för Powercell att nå ett nollresultat i ebitda 2026”, skriver DNB Carnegie.

För 2027-208 sänks ebitda-prognosen med 28 respektive 4 procent, vilket återspeglar en långsammare återgång till lönsamhet.

Powercell stiger 2,6 procent.

Bifogat: https://access.dnbcarnegie.com/publication/6cf5b8a5-e901-4c6d-3f44-08dea12a32b6