Kepler Cheuvreux sänker Thule till behåll
Efter att fritidsproduktbolaget Thule lämnat en vinstvarning valde Kepler Cheuvreux att initialt sänka sin rekommendation till under utvärdering från köp. Nu meddelar analyshuset att rekommendationen justeras till behåll. Även riktkursen åker på ytterligare en sänkning till 260 kronor (275).
"Svagare konsumentefterfrågan och en svagare utveckling för det cykelrelaterade segmentet förväntas vara en motvind under 2023", skriver Kepler i en analys.
Kepler har även uppdaterat sina prognoser för Thule, vilket har lett till att estimaten sänks. Prognoserna sänks med cirka 15 procent för 2022-23.
"Det cykelrelaterade segmentet förväntas stå för 25 procent av försäljningen under tredje kvartalet 2022, jämfört med 50 procent under 2021. Även om de andra affärsområdena förväntas förbättra sig något på kvartalsbasis, prognostiseras en organisk försäljningsminskning på 30 procent. Rörelseresultatet väntas sjunka avsevärt givet att cykelsegmentets marginal är hög", skriver Kepler.
För det tredje kvartalet väntar sig Kepler att rörelseresultatet sjunker till 233 miljoner kronor, från 670, samt att rörelsemarginalen landar på 11 procent, ned från 24. De lägre siffrorna anses vara drivna av en lägre försäljning och en negativ marginalmix.
Thule verkar återigen få en tung dag på börsen. I den inledande handeln har bolaget handlats ned med 3,8 procent.
