Kursrusande Mildef inte utan utmaningar - Di
Industrileverantören Mildef har varit en kursrusare sedan noteringen men bolaget är inte utan utmaningar. Det skriver Dagens industri i en analys inför Q2-rapporten på torsdag.
Tidningen skriver att om bolaget vill bli en riktigt bra aktie, då bör man få upp marginalerna. Detta kan dock visa sig bli lättare sagt än gjort på kort sikt.
“Kortsiktigt har Mildef viss motvind i en stark dollar samt att bolaget under 2021 ökat personalstyrkan för att möjliggöra den planerade tillväxten kommande år”, påpekar Di.
En annan nyckelfaktor är att bolaget lyckas att öka försäljningen av mjukvara och service i kombination med direktförsäljning av egna produkter. Idag kommer en tredjedel av omsättningen från återförsäljare, att jämföra med kring 50 procent vid noteringen.
“I och med den starka kursutvecklingen ser värderingen inte lika aptitlig ut. Om bolaget lyckas växa omsättningen ordentligt för 2023 till 700 miljoner och når fjolårets toppmarginaler så handlas aktien till drygt 20 gånger rörelseresultatet. Den starka balansräkningen och ägarbilden möjliggör fortsatta förvärv, vilket vore en möjlighet framåt”, skriver Di.
