Mangold sänker motiverat värde för Paydrive, TO-program måste lyckas för säkrad likviditet

Mangold har släppt en ny uppdragsanalys kopplat till bilförsäkringsbolaget Paydrive.

Det som konstateras i analysen är att Paydrive är på väg att nå Mangolds intäktsprognos på 21,9 miljoner för helåret 2022.

Samtidigt måste bolaget säkra kapital under 2023. Detta ska ske genom tre teckningsoptionsprogram. Dessa kan inbringa som mest 97,4 miljoner kronor. Mangold uppskattar att utfallet landar på totalt 50,7 miljoner kronor, vilket skulle räcka för att bolaget ska kunna nå lönsamhet 2025.

“Det bör noteras att lyckade teckningsoptionsprogram, särskilt TO1 i januari, bedöms nödvändiga för säkrad likviditet framgent”, skriver Mangold.

Analyshuset väljer att skruva ner det motiverade värdet för Paydrive till 20 kronor (23) i basscenariot. Revideringen motiveras framför allt av utspädning relaterat till de två senare teckningsoptionsprogrammen TO2 och TO3. Den nya riktkursen motsvarar en fortfarande hög uppsida på över 60 procent.