Pareto drar ner riktkursen för Assa Abloy på sänkta vinstförväntningar
Pareto Securities upprepar köp av låsjätten Assa Abloy men sänker riktkursen till 280 kronor (310), enligt en ny analys.
Rådet köp ges mot bakgrund av att bolaget handlas betydligt under sitt historiska värderingssnitt på 17 gånger ev/ebit.
Riktkursen sänks däremot i samband med att vinstestimaten reviderats ner med 8 och 5 procent för 2023 respektive 2024. Pareto har i analysen exkluderat förvärvet av HHI, som stoppats av regulatorer, och stod för 13 procent av omsättningen. Som en följd av den stoppade affären har man istället inkluderat en straffavgift på 3,5 miljarder kronor för tredje kvartalet, vilket påverkar vinstestimatet för nästa år.
Vad gäller kommande Q3-rapporten, som släpps den 26 oktober, skriver Pareto att efterfrågan lär bli fortsatt stark i USA vilket väntas gynna både Americas och Entrance Systems. Det uppges också att Global Tech väntas ha återhämtat sig mer än tidigare förväntat tack vare lättnader inom försörjningskedjan under perioden. Efterfrågan i Europa bedöms bli svag.
