Pareto höjer Kambi till köp efter kursraset, men kapar riktkursen rejält på sänkta estimat
Pareto Securities höjer sportboksleverantören Kambi till köp (behåll) efter att aktien tappat 40 procent av sitt värde i år.
“Samtidigt som vi förblir försiktiga på estimatsidan, finner vi den nuvarande värderingen tilltalande”, skriver analyshuset.
En stor del av raset kom i samband onsdagens Q4-rapport. Aktien rasade över 20 procent sedan Kambi bland annat uppvisat en negativ ebitda-tillväxt på 37 procent.
“Q1 kommer att utvecklas svagt, med nya avtalsvillkor för Kindred som tynger intäkterna, Penn online kvar i jämförelsetalen och ingen meningsfull kund som bidrar till att kompensera. Vi ser dock gradvisa förbättringar under året, med EM 2024 som bidrar till ökad aktivitet under Q2, följt av Penn online som ligger kvar i jämförelsetalen under Q3 och de senaste avtalen med Svenska Spel och Livescore som går live under andra halvåret”, skriver Pareto.
Analyshuset sänker sina estimat för 2024, samt för 2025 då en del av intäkterna flyttas över till 2026. Mot bakgrund av de ändrade estimaten sänks riktkursen till 120 kronor (164).
Kambi handlas för närvarande till 101,80 kronor på Stockholmsbörsen.
