Penser höjer motiverat värde för Beijer Alma
Penser Access höjer det motiverade värdet för verkstadsbolaget Beijer Alma till 240-245 kronor per aktie (200-205), enligt en ny uppdragsanalys.
Justeringen görs efter Q1-rapporten där bolaget uppvisade en god organisk omsättningsutveckling.
"Organiskt var omsättningen oförändrad, men med hänsyn till orderingången för Q4 (-8% organiskt y/y) anser vi ändå att tillväxtsiffrorna är starka", skriver Penser.
Vidare anser man att orderingången var ett styrketecken i rapporten. Det noteras att orderingången för Lesjöfors uppgick till 1 225 miljoner kronor. Det motsvarar en book-to-bill på 103 procent vilket är en historiskt hög siffra säsongsjusterat. Motsvarande book-to-bill inom Beijer Tech var 117 procent.
"Den organiska tillväxten berodde bland annat på ett antal nya projekt inom förhållandevis nya industrier inom Beijer Tech. Dessa nya industrier gör orderboken marginellt mer präglad av projekt, vilket till viss del försvårar historiska jämförelser av exempelvis book-to-bill. Orderingången är trots detta stark, och ett utropstecken i kvartalet", skriver Penser.
