Penser höjer sitt motiverade värde för Eastnine till 140-145 kr (135-137)
Fastighetsbolaget Eastnine fortsätter att öka intäkterna och förbättra förvaltningsresultatet. Det skriver Penser Access i en uppdragsanalys daterad den 16 november.
Eastnine är ett steg närmare renodling om innehavet i Melon Fashion Group, MFG. En försäljning av innehavet i MFG skulle även medföra en markant nedjustering av nettoskuldsättningen som går från 51 procent till 19 procent, då det riskfyllda innehavet ersätts med en stor kassa.
"Vi ser en god efterfrågan på kontorslokaler i A-lägen, framför allt i Vilnius, där bolaget fortsätter knyta till sig nya hyresgäster på högre hyresnivåer. Det villkorade avtalet gällande avyttring av innehavet i MFG innebär minskad risk trots att vissa frågetecken som återstår kring affären. Vi justerar vårt motiverade värde till 140–145 kronor per aktie, från tidigare 135–137 kronor mot bakgrund av fortsatt ökat förvaltningsresultat och högre NAV. Vi bedömer att bolaget kommer handlas till en viss rabatt emot sektorn givet att aktien är något mindre likvid än övriga bolag inom sektorn, men att rabatten bör minska när MFG-affären har slutförts", skriver Penser i sin slutsats.
