Penser sänker motiverat värde för Sensys Gatso, reviderar ner estimaten för 2023-24
Penser Access konstaterar att trafiksäkerhetslösningsbolaget Sensys Gatsos rapport för det tredje kvartalet var åt det svagare hållet.
Omsättningen var klart lägre än i fjol, vilket beror på en försvagad systemförsäljning. Samtidigt vände rörelseresultatet till negativt. Penser noterar att kostnaderna ökade mer än prognostiserat, vilket dels beror på valutaeffekter.
För 2023 och 2024 väljer Penser att sänka estimaten. 2023-revideringen beror dels på att ett stort kontrakt i Saudiarabien pausats. Därutöver är Sensys Gatso i färd med att bygga ut sin leveranskapacitet i USA. Kombinerat med att Penser underskattat kostnadsutvecklingen landar alltihopa i sänkta prognoser för de kommande två åren.
Samtidigt höjs försäljningsprognosen för 2024 till följd av att bolaget kommer börja rapportera in sin stora order från Trafikverket under fjärde kvartalet 2022.
De sänkta prognoserna och Pensers nya ramverk för avkastningskrav landar i ett sänkt motiverat värde för Sensys Gatso på 1,45-1,55 kronor från tidigare 1,6-1,7 kronor per aktie.
