Penser sänker Sensys Gatsos motiverade värde pga omvända aktiespliten
Penser Access sänker det motiverade värdet för trafiksäkerhetsbolaget Sensys Gatso till 90-95 kronor per aktie. Det framgår av en uppdragsanalys.
Revideringen görs främst på grund av den omvända aktiespliten, där 80 gamla aktier ger en ny aktie. Det tidigare motiverade värdet var 1,15-1,25 kronor per aktie, eller 92-100 kronor per aktie efter den omvända spliten.
Utöver spliten har också sänkta prognoser spelat en viss roll i värderingen.
“Vi har lagt till en extra hög riskpremie i vår DCF-kalkyl (diskonterat kassaflöde anm. Finwire), som är basen för vårt motiverade värde, då bolagets investeringar i digitala plattformar och större försäljningskapacitet, samt timingen av de stora ordrarna i Sverige och Nederländerna, innebär en extra osäkerhet i det korta perspektivet”, skriver Penser.
I analysen uppmärksammas det också att Sensys hittills under andra kvartalet haft en stark orderingång. Den har uppgått till 259 miljoner kronor, att jämföra med 90 miljoner i föregående kvartal och 239 miljoner samma period året innan.
“Flera av ordrarna innebär återkommande intäkter i form av TraaS, med generellt sett högre marginaler. Detta understödjer vårt scenario med ökad försäljningstillväxt och marginalexpansion framöver”, skriver Penser.
