Penser upprepar motiverat värde för Hansa Biopharma

Erik Penser Bank upprepar sitt motiverade värde om 240-250 kronor för bioteknikbolaget Hansa Biopharma, enligt en färsk uppdragsanalys.

För första gången ger banken estimat på kvartalsbasis. För helåret 2022 estimerar man fortsatt en nettoomsättning om 118 miljoner kronor och bedömer att den större delen kommer att landa i Q4. För det tredje kvartalet estimerar banken en nettoomsättning om 25 miljoner kronor och ett rörelseresultat på -173 miljoner kronor.

"Vi genomför även vissa estimatjusteringar på årsbasis. Vi antar högre rörelsekostnader kommande år, främst relaterat till forsknings- och utvecklingskostnader som vi bedömer kommer öka ytterligare nästa år när NiceR-programmet förväntas gå in i kliniska prövningar. Estimatförändringarna har ingen påverkan på vår värdering av Hansa", skriver banken.

Tre triggers för aktien är kvartalsrapporter, datautläsning för fas 2-studien inom AMR (väntas Q4 2022) och avancemang av NiceR-programmet in i klinik (väntas H1 2023).