Sänkta riktkurser för Thule, 'svagare utsikt borde inte komma som en överraskning'

Fritidsproduktbolaget Thule har fått två sänkta riktkurser av Kepler Cheuvreux och Nordea.

De förstnämnda tog ner riktkursen till 280 kronor (325). Detta motiveras av sänkta prognoser på 7-8 procent, samt fallande multiplar hos jämförbara bolag.

Keplers justering sker inför Q3-rapporten, där man räknar med att efterfrågan kommer fortsätta att vara åt det svagare hållet, i synnerhet i USA. I Europa väntas en mer stabil bild. Därutöver väntas en negativ påverkan på försäljningen från den starkare kronan.

Sammantaget anser Kepler att “en svagare utsikt borde inte komma som en överraskning”.

Samtidigt förblir Keplers rekommendation köp. Man framhåller bolagets goda marginaler och att 6-7 procent av årliga försäljningen kommer från produktförnyelser, vilket motiverar premium-multiplar.

“Även den starka lönsamheten ger stöd till denna värdering”, skriver Kepler.

Nordea drar ner sin riktkurs till 290 kronor (335) men upprepar också köp.