Affärsvärlden köpstämplar ventilationsbolaget – ser 29 procents uppsida

Dyrare material, svag europeisk efterfrågan och en pressad aktiekurs. Ändå utfärdar Affärsvärlden köpråd för ventilationsbolaget Lindab med en kurspotential på 29 procent på ett par års sikt. Samtidigt behåller samma tidning en kursrusare i aktieportföljen. 

Affärsvärldens analys publicerades på onsdagen och bottnar i bedömningen att börsen redan har hunnit prisa in det dåliga. Det är ett klassiskt contrarian-grepp: kliva in när marknaden är som mest dyster.

Oddsen tippar åt rätt håll

Lindab tyngs av kostnadstryck från råvaror och transporter samtidigt som efterfrågan i Västeuropa håller sig låg.

Ändå lyfter Affärsvärlden tre ljuspunkter som förändrar kalkylen: en begynnande konjunkturvändning i Norden, organisk tillväxt i affärsenheten Profile Systems och en bolagsstruktur som efter genomförd strategisk fokusering är mer renodlad mot ventilation.

Mycket har gått emot Lindab sedan i höstas, men börsen har också hunnit prisa in en hel del elände. Det börjar vända i Norden, Profile Systems växer organiskt igen och bolaget är nu mer renodlat mot ventilation. Även om det fortsatt finns osäkerhet tycker vi oddsen ser bättre ut. Investerare som har tålamod och vågar lyfta blicken ser aktien rätt intressant ut. På de premisserna sätter vi ett köpråd.

Affärsvärlden

Köprådet riktas explicit till tålmodiga investerare. Kortsiktig osäkerhet finns kvar, men i huvudscenariot på ett par års sikt landar potentialen på 29 procent.

Kambi: 50 procent upp – men resan fortsätter

Separat från Lindab-analysen meddelar Affärsvärlden att sportboksleverantören Kambi stannar i tidningens aktieportfölj. Beslutet grundar sig på en stark halvårsrapport med tillväxt och marginalexpansion driven av hög aktivitet under fotbolls-VM.

Kambis ledning höjer dessutom resultatprognosen för helåret. Aktien steg tydligt på beskedet.

Kambi-aktien är upp cirka 50 procent sedan inköpet till Afv-portföljen och 35 procent sedan årsskiftet. Långsiktigt är vi fortsatt positiva, även om den kortsiktiga kurspotentialen inte är lika stor efter uppgången. Vi behåller aktien i portföljen, men kanske justerar positionen något framöver.

Affärsvärlden

Med en uppgång på 35 procent sedan årsskiftet är den omedelbara potentialen mer begränsad. Affärsvärlden antyder en möjlig positionsjustering framöver utan att specificera tidpunkt eller storlek.