Afv tror på revansch för rapportförloraren – ”över 50 procents uppsida”

Affärsvärlden ger ett köpråd för Humana efter att aktien tappat mark i spåren av senaste kvartalsrapporten. Samtidigt justerar tidningen sina rekommendationer för Epiroc och Sandvik, där råden blir mer avvaktande.

Humanas aktie har sjunkit kraftigt sedan bolagets rapport för det fjärde kvartalet. Affärsvärlden menar i en ny analys att den svaga utvecklingen till stor del beror på tillfälliga effekter, även om vissa underliggande problem kvarstår.

Kraftigt kursfall i Humana efter rapport

I analysen skriver Affärsvärlden att en betydande del av resultattappet för Humana kan förklaras av kortsiktiga faktorer.

Samtidigt noteras kvarvarande strukturella utmaningar i bolaget, vilket enligt tidningen också återspeglas i en låg värdering. Humana handlas till under sju gånger vinsten.

Trots problemen bedömer tidningen att aktiens nuvarande värdering kompenserar för osäkerheterna. I analysen framhålls att det inte krävs några större förbättringar för att motivera aktiekursen på dagens nivåer.

Med en multipel på 7x ev/ebit, motsvarande P/E 8x, finns över 50 procent uppsida på några års sikt. Rådet blir köp.

Affärsvärlden

Därmed anser Affärsvärlden att Humana erbjuder en attraktiv risk–belöningsprofil, givet nuvarande värdering och utsikter.

Affärsvärlden justerar råden för Epiroc och Sandvik

Samtidigt meddelar Affärsvärlden att köpråden för Epiroc och Sandvik ersätts med neutrala rekommendationer.

I genomgången framhålls att det är svårt att se någon betydande ytterligare uppsida i dessa aktier.

Värderingen för Epiroc uppges nu motsvara 26 gånger rörelseresultatet för kommande tolvmånadersperiod, medan Sandvik värderas till 20 gånger. Historiskt har båda bolagen haft lägre multiplar. Epiroc har sedan avknoppningen 2018 i genomsnitt värderats till 17 gånger och Sandvik till 13 gånger rörelseresultatet under samma tidsperiod.