Aktien har tagit hissen ned – Affärsvärlden ser 24 procents uppsida

Aktien har backat kraftigt medan marginalerna hållit sig starka. Nu sätter Affärsvärlden köpstämpel på hissbolaget Alimak och ser en uppsida om 24 procent. Analyshusets genomgång av Tallink landar däremot i ett neutralt råd, trots att rederiet erbjuder en direktavkastning på hela 10 procent.

Det är en ovanlig kombination: en rörelsemarginal på 17 procent och ändå en aktie som rasat 18 procent det senaste året. Affärsvärlden ser glappet som en köpmöjlighet.

Förvärvet gör marginalmålet trovärdigt

I november sattes ett nytt lönsamhetsmål på 20 procent i rörelsemarginal till 2028. Redan under sommaren togs ett konkret kliv i den riktningen när bolaget förvärvade kanadensiska Pro-Bel.

Pro-Bel är ingen marginalsläpare. Bolaget opererar med en rörelsemarginal på 35 procent, och Affärsvärlden lyfter förvärvet som ett tydligt bevis på att vägen mot 20-procentsmålet är mer än ett löfte.

I sitt huvudscenario räknar Affärsvärlden med att Alimak-aktien kan stiga 24 procent på ett par års sikt.

Vi bedömer risk/reward som attraktiv och landar i ett köpråd.

Affärsvärlden

Tio procent i direktavkastning räcker inte för ett köp

Det estniska rederiet Tallink, som bland annat äger Silja Line, delar ut 0,06 euro per aktie. Direktavkastningen landar på 10 procent, vilket totalt motsvarar 45 miljoner euro.

Affärsvärlden bedömer utdelningsnivån som sannolikt hållbar. Förbehållet är att stora nyinvesteringar i fartyg snabbt kan sätta utdelningskapaciteten under press.

Trots den höga direktavkastningen landar Affärsvärlden i ett neutralt råd för aktien.

Närmast att bevaka för Alimaks del är hur snabbt Pro-Bel-förvärvet slår igenom i koncernens samlade marginaler. Rör sig rörelseresultatet mot 20-procentsmålet redan under 2026 kan det bli den utlösande faktor som marknaden hittills saknat.