Aktiespararna ger köpråd för e-handelsbolag – ser uppsida på 33 procent

Aktiespararna har utfärdat en köprekommendation för e-handelsföretaget Pierce, med en riktkurs på 10,5 kronor. Detta innebär en potentiell uppsida på 33 procent från senaste stängningskurs. Bolaget har haft svåra år men visar nu tecken på återhämtning.

• Aktiespararna rekommenderar köp av Pierce med riktkurs 10,5 kr.
• Bolaget förväntas växa med 12% i år och 8% under 2026.
• Rörelsemarginalen förväntas nå över 4% nästa år.

Aktiespararna har nyligen uppgraderat sin syn på Pierce Group, ett företag verksamt inom e-handel för motorcykelutrustning. Enligt Finwire, ser Aktiespararna en uppsida i aktiekursen på nästan 33 procent. De har satt en riktkurs på 10,5 kronor.

Stark tillväxt trots tidigare utmaningar

Pierce noterades på börsen 2021 och har sedan dess kämpat med både operativa och marknadsmässiga utmaningar. Stigande fraktkostnader och hård prispress har tvingat bolaget till förluster och en nyemission 2022.

Under 2024 har dock en viss återhämtning skett, och företaget har vidtagit åtgärder för att förbättra lönsamheten och framtida tillväxt.

Aktien handlas därmed till ev/ebit cirka 8x för 2026, vilket vi ser som attraktivt även om e-handelsbolag tenderar att värderas lågt. Som jämförelse, handlas aktörer som Boozt, BHG och RugVista till ev/ebit 11x-13x. Pierce rabatt mot dessa kan motiveras av en svag finansiell historik och nuvarande omställningsfas, trots en stark marknadsposition och en stabil balansräkning. Vi ser dock att Pierce kan värderas upp i takt med att de operativa förbättringarna realiseras, även om risken är högre än normalt i nuvarande fas.

Aktiespararna

Prognoser för framtida utveckling

Aktiespararna prognostiserar en tillväxt på 12 procent för Pierce under 2024, med ytterligare 8 procent tillväxt under 2026. Rörelsemarginalen förväntas då ligga över 4 procent, vilket är nära företagets mål på 5-8 procent.

Pierce Group, med huvudkontor i Stockholm, grundades 2008 och har specialiserat sig på motorcykelrelaterade produkter. Företaget riktar sig främst mot den europeiska marknaden och har en stark kundbas.