Analyshus skruvar upp prognosen för försvarsjätten – ”stor potential”

Pareto Securities har uppdaterat sina prognoser för försvarsbolaget Saabs tillväxt och ebit för helåret 2025. Denna förändring kommer efter en stark rapport som överträffade förväntningarna, och trots vissa kostnadsökningar, ser Pareto fortsatt potential för bolaget.

• Paretos prognos för Saabs tillväxt 2025 höjs till 16-20%.
• Orderingången på 28 miljarder kr är en ökning med 7% jämfört med föregående år.
• Danske Bank sänker sin rekommendation till sälj, medan DNB Carnegie höjer riktkursen.

Pareto Securities har reviderat sina prognoser för Saabs omsättning och resultat efter en rapport som beskrivs som exceptionell. Enligt Finwire överträffade Saabs organiska tillväxt Paretos förväntningar med 32 procent, vilket är 10 procentenheter högre än vad analyshuset hade räknat med. Samtidigt nådde orderingången 28 miljarder kronor, vilket innebär en ökning på 7 procent jämfört med samma period förra året, justerat för en tidigare stororder från Polen.

Förändrade prognoser och rekommendationer

Pareto har nu justerat sina tillväxtprognoser för 2025 och höjt dem till 16-20 procent, från tidigare 12-16 procent. Prognosen för ebit-resultatet har också justerats uppåt för samma år. Däremot görs endast mindre justeringar för åren 2026 och 2027, eftersom ökade kostnader för forskning och utveckling samt avskrivningar förväntas.

Vi ser stor potential i fortsatt vinsttillväxt och att momentum utvecklas positivt från 2026 och framåt med ökad kapacitet samt att europeiska kunder ökar sina investeringar. Dock på grund av en exceptionell rapport för andra kvartalet och en kursuppgång på 17 procent sänker vi rekommendationen till behåll (köp), men höjer riktkursen till 550 kronor (540) på grund av högre tillväxt under en längre period samt ökad potential i Gripen- och GlobalEye-affärerna

Pareto

Olika syn på Saab bland analytiker

Danske Bank har sänkt sin rekommendation för Saab till sälj från behåll, med en riktkurs på 510 kronor. Samtidigt har DNB Carnegie höjt sin riktkurs från 500 till 550 kronor och upprepat sin behåll-rekommendation.

Saab är en ledande aktör inom försvarsindustrin och erbjuder produkter och tjänster för både militärt försvar och civil säkerhet. Företagets produktportfölj inkluderar flygplan som JAS Gripen, samt fartyg och ubåtar, och de är verksamma på flera internationella marknader.