Analyshus skruvar upp riktkursen för detaljhandelskedjan

Flera analyshus justerar nu upp sina riktkurser för Clas Ohlson efter bolagets senaste kvartalsrapport. Investerarnas förväntningar på aktien har stärkts, men vissa analytiker ser fortsatt utmaningar kring värderingen.

• Flera analyshus höjer riktkurserna för Clas Ohlson efter kvartalsrapporten.
• Stark bruttomarginal och organisk tillväxt lyfts fram som positiva faktorer.
• Värderingsnivån anses av vissa vara hög i förhållande till historiken.

Efter att Clas Ohlson presenterat sin rapport för det första kvartalet i räkenskapsåret 2025/26 har bolaget fått höjda riktkurser från flera analyshus. Bland annat lyfter Kepler Cheuvreux och Pareto Securities fram positiva överraskningar i rapporten, men framhåller samtidigt att aktien nu värderas högt. Informationen kommer från Finwire.

Analytiker ser fortsatt god utveckling

Kepler Cheuvreux har höjt sin riktkurs för Clas Ohlson till 320 kronor, från tidigare 300 kronor. De pekar särskilt på bolagets bruttomarginal som en positiv överraskning jämfört med deras egna prognoser.

Trots detta behåller Kepler Cheuvreux sin rekommendation om att minska innehavet, med hänvisning till att aktien nu handlas till ett P/E-tal nära 21 på prognosen för 2025/26. De menar att detta är högt för en bred konsumentdetaljist, även om den långsiktiga utvecklingen varit stabil.

Även om Clas Ohlson har uppvisat en imponerande vändning och fortsatt stark organisk tillväxt anser vi att detta nu återspeglas väl i värderingen. Aktien handlas för närvarande till p/e nära 21 räknat på 2025/26 (som avslutas i april 2026), vilket vi bedömer är högt för en bred konsumentdetaljist, trots att historiken är imponerande

Kepler Cheuvreux, Finwire

Riktkurser och rekommendationer i fokus

Pareto Securities höjer sin riktkurs till 340 kronor, upp från 310 kronor, efter att ha justerat sina estimat i positiv riktning efter rapporten. De behåller dock sin behåll-rekommendation och menar att nuvarande värdering är i linje med historiska toppnivåer.

DNB Carnegie är mest optimistiska och höjer sin riktkurs till 400 kronor, från tidigare 380 kronor, och upprepar sin köprekommendation.

Clas Ohlson är en nordisk återförsäljare med fokus på tekniska produkter, heminredning och bygglösningar. Företaget är etablerat genom både fysiska butiker och en växande e-handelsplattform, och har sitt huvudkontor i Insjön.