Analytikernas val: Fyra aktier där köpläge råder

Ny vecka, nya köpråd. Nu i början av veckan har säkerhetslarm, dagligvaror, spel och industrihandel fångat analyshusens intresse av olika skäl.

Finwire rapporterar om köpsignaler från fyra skilda håll. Argumenten skiljer sig åt, men gemensamt är bedömningen att marknaden undervärderar bolagen.

Kassaflödesmiss skapar läge i Verisure

Deutsche Bank upprepar köp för Verisure men sänker riktkursen till 12 euro, ned från 17 euro. Det är en nedgång med nästan 30 procent, men banken håller fast vid sin positiva syn.

Med 6,4 miljoner abonnenter genererar säkerhetsbolaget stabila kassaflöden. Problemet, enligt Deutsche Bank, är att investeringarna i nykundsvärv skymmer abonnemangsmodellens faktiska kassagenerering och skapar en missuppfattning på marknaden.

Vi bedömer att underprestationen delvis speglar en missuppfattning kring Verisures kassaflödesekonomi, men också en berättigad diskussion om hur uthållig bolagets långsiktiga tillväxtpotential är.

Deutsche Bank

Handelsbanken väljer ett annat spår och höjer Axfood till köp från behåll. Riktkursen klättrar till 277 kronor från 252 kronor.

Banken räknar med att livsmedelsinflationen bottnar under 2026 för att sedan öka 2027, ett skifte som väntas gynna Willys försäljning och marknadsandelar. Fritt kassaflöde på 5 procent av aktiekursen stärker caset ytterligare.

Handelsbankens resultatprognos för 2027 ligger 5 procent över konsensus, vilket signalerar en tydligt mer optimistisk syn än marknaden i stort.

Rabatt på 30 procent och ny bevakning med höga tillväxtförväntningar

SB1 upprepar köp för Paradox Interactive och höjer riktkursen marginellt till 174 kronor från 170 kronor. Spelbolaget handlas till EV/justerad ebit på 15 gånger för 2027, vilket är cirka 30 procent under det historiska snittet.

SB1:s prognos för justerad ebit 2027 ligger 8 procent över konsensus, trots att banken faktiskt sänkt sina estimat. Nya spel inom kärngenrerna bedöms minska prognosrisken, och högre avkastning på kommande titlar kan ge ytterligare uppsida bortom riktkursen.

Nordea inleder bevakning av teknikhandelsbolaget OEM International med rekommendationen köp och riktkursen 225 kronor. I bankens förvärvsscenariot väntas ebita växa med i genomsnitt omkring 22 procent per år mellan 2025 och 2030.

Aktien handlas till omkring 21 gånger EV/ebita för 2027, ungefär 20 procent över jämförbara bolag. Nordea anser att premien är motiverad av tillväxtprofilen, den starka balansräkningen och hög avkastning på sysselsatt kapital.

Bland de främsta riskerna pekar banken på genomförandet av den mer offensiva förvärvsstrategin, en svagare industrikonjunktur i Norden och Europa samt risken för lägre värderingsmultiplar. Nettoskulden i relation till ebitda väntas stiga från minus 0,2 gånger till omkring 1,7 gånger när förvärvsstrategin rullas ut.