Analytikersummering: Så ser man på SCA – efter blankarattack och bokslut
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Analytikersummering: Så ser man på SCA – efter blankarattack och bokslut

Analytikersummering:

Efter Viceroy och Ningi Researchs kritiska rapporter om SCA:s värdering av skogstillgångar och nettoskuldsättning verkar banker vara splittrade i synen på SCA:s värderingar. JP Morgan stämmer in i kritiken medan Danske Bank och DNB försvarar SCA:s värderingar.

  • JP Morgan anser att SCA:s skogstillgångar är övervärderade och att nettoskuldsättningen är underskattad.
  • Danske Bank och DNB håller inte med om kritiken och försvarar SCA:s värderingar.

JP Morgan stödjer blankarna

JP Morgan har tidigare uttryckt liknande kritik som Viceroy och Ningi Research gällande SCA:s värdering av skogstillgångar. De hävdar att en värderingsmetod som bortser från kassaflöden och istället använder transaktionsmultiplar skulle kräva stora likviditetsrabatter på SCA:s skogstillgångar.

Deras värdering ligger därför bara på omkring 50-60 miljarder kronor, väsentligt lägre än SCA:s egna värdering på cirka 100 miljarder kronor.

Detta rapporterar fler medier om, exempelvis Privata Affärer.

Danske Bank och DNB går till försvar

Danske Bank anser att den negativa diskussionen kring SCA:s värdering av skogstillgångarna nu fullt ut är diskonterad och att de känner sig trygga med de positiva resultatutsikterna. De ser ingen grund i påståendet att SCA har övervärderat skogsmarken eller underskattat nettoskulden.

DNB kommer inte med någon detaljerad kommentar om kritiken, men konstaterar att de anser att kritiken är ogrundad. De pekar istället på att SCA:s fjärde kvartal visar att företaget kan generera ett hälsosamt resultat även i en svår marknad.

Riktkurskollen: Summering efter rapporten

Nedan summerar vi de analysjusteringar som hittills har inkommit efter att rapporten publicerades.

  • Danske Bank höjer SCA två steg till köp (sälj)
  • Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för SCA till 170 kronor (180), upprepar köp
  • SEB sänker riktkursen för SCA till 140 kronor (147), upprepar behåll
  • Handelsbanken höjer SCA till köp (behåll) på kort sikt
  • Carnegie sänker riktkursen för SCA till 175 kronor (180), upprepar köp

Tips: På vår sida Riktkurskollen kan du söka på bolag och hitta alla de analysrekommendationer och riktkurser som vi har samlat här hos Börskollen.

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien Danske Bank

Mer från Börskollen

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Kontakta oss

Börskollen Sverige AB

Org.nr: 559236-5141

Email: [email protected]

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.