Banker höjer riktkurser för Embracer-avknoppning
Finwire rapporterar att SEB och Danske Bank har höjt sina rekommendationer för brädspelsbolaget Asmodee. SEB ser potential i bolagets tillväxt, medan Danske Bank ser en undervärderad aktie. Flera analytiker justerar sina riktkurser uppåt.
- SEB höjer sin rekommendation för Asmodee från behåll till köp.
- Danske Bank ser fortsatt undervärdering i bolaget och höjer riktkursen.
- Analytiker förutspår stark organisk tillväxt och förbättrade marginaler.
Analytiker från SEB har höjt sin rekommendation för Asmodee från behåll till köp och justerat riktkursen uppåt från 135 till 145 kronor. De ser en stark vinsttillväxt trots bolagets investeringar i rörelsekostnader.
Enligt Finwire framhåller SEB att Asmodees innehav av världsledande immateriella rättigheter ger bolaget en defensiv position, trots vissa risker kopplade till koncentrationen mot Pokémon.
Potential i tillväxt och marginalförbättringar
Danske Bank har också höjt sin riktkurs för Asmodee från 147 till 160 kronor och upprepar sin köprekommendation. De har justerat sina prognoser för bolaget med 4-7 procent.
Asmodees utveckling med en omsättnings-CAGR på 20 procent under pandemin, följt av 5, 5, 8 och 14 procent organisk tillväxt för räkenskapsåren 2022/2023 till 2025/2026, trots en generellt svag konsument de senaste åren, är enligt vår bedömning helt undervärderat på nuvarande multipel. Vi uppskattar fortsatt bolagets defensiva egenskaper och inväntar att förvärvsstrategin uppmärksammas. Bolaget är tydligt undervärderat på 13,6-11,9 gånger ev/justerat ebit för 2025/2026-2026/2027 - vi behåller vår köprekommendation
Danske Bank
Kepler Cheuvreux stödjer också köprekommendationen och har höjt sin riktkurs från 148 till 149 kronor. De förväntar sig en organisk tillväxt på 12 procent 2025/2026 och förbättrade ebitda-marginaler till 17 procent 2027/2028.
Asmodee fortsatt stark på marknaden
Asmodee, med huvudkontor i Frankrike, utvecklar och säljer brädspel både digitalt och fysiskt. Företaget är verksamt globalt och har spel som CATAN®, Ticket to Ride® och Exploding Kittens® i sin portfölj.
Flera analytiker ser potential i Asmodees tillväxtstrategi och förvärvsplaner, vilket återspeglas i de justerade riktkurserna. Med en stark position på marknaden fortsätter bolaget att vara en intressant aktör för investerare.