Di: Börsens bästa verkstadsbolag har blivit för dyrt
ABB levererar kvartal efter kvartal och har nu knuffat ned Atlas Copco från värderingstoppen på Stockholmsbörsen. Bolaget är börsens bästa verkstadsbolag just nu, anser Di i en analys. Samtidigt har den starka börsutvecklingen gjort aktien för dyr för nya investerare.
Halvårsrapporten var stark. Orderingången steg 28 procent i jämförbara enheter, ett resultat som sannolikt blir rapportsäsongens högsta bland verkstadsbolagen.
Förvärv befäster strategin
Intäkterna klättrade 12 procent och rörelsemarginalen landade på 20,2 procent, några tiondelar över analytikernas förhandstips. Vd Morten Wierød höjde helårsutsikterna igen, nu till 10–15 procents tillväxt mot ursprungliga 6–9 procent vid bokslutet.
Parallellt köper ABB det brittiska börsbolaget Rotork för 53 miljarder kronor. Rotork kompletterar automationsbenet med starka marginaler och sencyklisk stabilitet.
TT Nyhetsbyrån and Daniel Åstrand
Budpremien på drygt 70 procent mot onsdagens kurs ser utmanande ut, men motsvarar normala 30 procent mot aktiens toppnotering i slutet av februari. Analytikerna välkomnar affären.
Bäst i klassen – men högt värderad
ABB förväntas växa resultatet snabbast av alla stora svenska verkstadsbolag under 2026–2028. Atlas Copco, länge börsens måttstock, är enligt analysen i Dagens Industri "några steg efter".
Trots det är ABB-aktien den minst populära bland analytikerna. Fem av sex globala konkurrenter och elektrifieringsvinnare väntas växa vinsten snabbare. Samtliga erbjuder mer vinsttillväxt per investerad krona.
Kursreaktionen på torsdagen var, som Dagens Industri beskriver det, blasé. Resultatprognoserna, som redan höjts med 12 procent i år, väntas skruvas upp ytterligare efter rapporten.
Huvudskälet till den svala analytikersympatin är värderingen. Bland de stora svenska verkstadsbolagen är det bara Alfa Lavals vinster som värderas högre i förhållande till förväntad vinsttillväxt 2027 och 2028.