Experten: Så ska du tänka kring ETF:er – och här är finanssajtens 10 favoriter
På tio år har globala ETF-tillgångar skjutit upp från 5 000 till nära 20 000 miljarder dollar. Svenska sparare har i stor utsträckning stått vid sidan och tittat på. Nu börjar det röra sig, och Privata Affärer illustrerar trenden med ett konkret skifte i sin favoritlista.
Förklaringen till den svenska försiktigheten är inte likgiltighet utan snarare att vi redan hade bra alternativ. Billiga indexfonder, ISK-konton och lättanvända fondplattformar har länge gjort ETF:ens traditionella fördelar mindre uppenbara för den långsiktige spararen, enligt Placera.
Låg avgift döljer den verkliga kostnaden
En ETF handlas på börsen som en aktie och förvaltningsavgifterna kan pressas ner mot 0,05 procent per år. Den totala kostnaden är dock sällan lika låg som skyltat.
En kostnad som lätt glöms bort är valutaväxlingsavgiften, enligt Placera. ETF:er noterade i euro eller dollar innebär att mäklaren tar ut en växlingsavgift vid både köp och försäljning, vanligtvis 0,25 procent per transaktion. Courtage, spread och valutarisk om kronan stärks mot dollarn tillkommer dessutom.
Ytterligare en distinktion som kräver hemläxa är replikeringsmetoden. Fysiskt replikerade ETF:er äger de underliggande värdepapperen direkt. Syntetiska varianter använder derivatavtal med en motpart, vanligtvis en bank, för att efterlikna indexets avkastning.
Syntetiska ETF:er kan följa index mer exakt men tillför en motpartsrisk som saknas i de fysiska.
En vanlig fallgrop är att köpa smala tematiska ETF:er efter en stark uppgång inom exempelvis AI, olja, försvar eller krypto. När ett tema får mycket uppmärksamhet har en stor del av uppgången ofta redan skett, samtidigt som värderingarna kan vara höga och riskerna underskattade.
Johanna Englundh på Morningstar till Placera.
Johanna Englundh på Morningstar ser enligt Placera ingen anledning att göra ETF-valet mer komplicerat än ett vanligt fondval. Det avgörande är vilka marknader och bolag spararen investerar i, inte vilket skal investeringen ligger i.
En bred global index-ETF kan därför fylla samma roll som en traditionell global indexfond och fungera som basen i ett långsiktigt sparande.
Enligt Placera rekommenderar Englundh att sparare kontrollerar fem saker innan köp: vad produkten äger, hur den är uppbyggd, vilken valutaexponering man tar, hur likvid handeln är samt vilka kostnader som tillkommer utöver den årliga avgiften.
Privata Affärers ETF-favoritlista
Hur ett erfaret redaktionellt team faktiskt agerar i praktiken är talande. Privata Affärer gör tre förändringar i sin ETF-favoritlista, och logiken bakom dem speglar ett bredare skifte i synen på AI-boomen.
VanEck Uranium and Nuclear Technologies UCITS ETF plockas bort. Motiveringen är inte negativ syn på kärnkraft, utan att argumenten för sektorn nu är välkända och i stor utsträckning redan inprisade i kurserna.
In kommer i stället Global X Cloud Computing UCITS ETF, med en förvaltningsavgift på 0,55 procent. Bland innehaven finns Snowflake, Datadog, ServiceNow, Cloudflare, Workday och Twilio.
Redaktionen bedömer att marknaden blivit alltför pessimistisk kring mjukvarubolagens framtid. Starka rapporter under våren, kombinerat med värderingar långt under 2021 års toppnivåer, talar för sektorn.
Det tredje bytet är av mer teknisk karaktär. iShares Nasdaq 100 UCITS ETF ersätts av Xtrackers Nasdaq 100 UCITS ETF, vars förvaltningsavgift ligger på 0,20 procent och vars indexföljning historiskt varit något bättre.
Exponeringen mot Nasdaq 100 är därmed oförändrad, men kostnaden krymper. Över decennier räknas varje tiondels procent.
Privata Affärers 10 ETF-favoriter:
- Vanguard FTSE All-World UCITS ETF
- Xtrackers NASDAQ 100 UCITS ETF
- iShares Edge MSCI Europe Momentum Factor ETF
- SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted UCITS ETF
- Amundi MSCI EM Latin America UCITS ETF
- Invesco FTSE RAFI Emerging Markets UCITS ETF
- Global X Cloud Computing UCITS ETF
- iShares MSCI Canada UCITS ETF
- Xtrackers ATX UCITS ETF 1C
- Global X Copper Miners ETF
Aktiva ETF:er fortsätter att växa snabbt globalt, vilket visar att formatet inte längre är synonymt med ren passiv indexförvaltning. För svenska sparare som överväger steget in gäller det att avgöra om fördelarna faktiskt matchar den egna spartiden och situationen, innan det finstilta glöms bort.
Dennis Jerkovic