Fastighetsjätten får dubbla köpråd – ”aktien handlas till nästan 40 procents rabatt”
Castellum behåller köprekommendationer från både SB1 Markets och Handelsbanken efter bokslutskommunikén. Båda aktörerna ser begränsad nedsida och räknar med tillväxt under de kommande åren.
Efter att Castellum presenterat sitt bokslut har flera analyshus uttryckt sina bedömningar. Två av storbankerna, SB1 Markets och Handelsbanken, upprepar sina köprekommendationer och lämnar riktkurser på 130 respektive 140 kronor.
Värdering och tillväxtprognoser
SB1 Markets anser att risken för ytterligare kursnedgång är liten, och hänvisar till bolagets nuvarande värdering. Analysfirman framhåller att aktien handlas till ett pris motsvarande 61 procent av substansvärdet samt ett pris/förvaltningsresultat per aktie om 11,6 för 2026. I sin prognos räknar SB1 Markets med att såväl förvaltningsresultat per aktie som substansvärde återgår till tillväxt under 2026.
Vidare konstaterar SB1 Markets att Castellum haft positiv nettouthyrning under tre kvartal i följd. Den senaste uthyrningen av kontorsprojektet Sorbonne i Hagastaden anges också bidra till ett starkt uthyrningsläge inför det första kvartalet 2026.
Handelsbanken ser fortsatt potential
Handelsbanken delar bilden av en kommande vändning i Castellum efter årets bokslut. Banken skriver att rapporten för fjärde kvartalet stödjer förväntningar om stegvisa förbättringar och värdeskapande åtgärder.
”Vi förväntar oss gradvisa förbättringar och värdeskapande åtgärder som lyfter både vinsten och substansvärdet per aktie samt successivt eliminerar den stora värderingsrabatten, där aktien handlas till nästan 40 procent rabatt mot substansen och ett p/e-tal under 11x (2027p)”
Handelsbanken
Båda bankerna räknar med en genomsnittlig årlig tillväxt på 9 procent för både förvaltningsresultat per aktie och substansvärde under perioden 2025–2028, enligt SB1 Markets. Analysfirman menar att denna tillväxt delvis stöds av aktieåterköp.
Justering från SEB och marknadsläge
Samtidigt har SEB valt att sänka sin riktkurs för Castellum till 112 kronor, från tidigare 117 kronor, men kvarstår vid rekommendationen behåll, rapporterar Finwire. Aktien handlades omkring oförändrat under torsdagen.