”H&M underskattas” – storbanken trycker på köpknappen

Inför H&M:s kommande kvartalsrapport anser Handelsbanken att marknaden missbedömer klädjättens lönsamhet. Banken ser också potential i Billerud trots utmaningar i branschen.

Handelsbanken bekräftar i nya analyser sin positiva syn på både H&M och Billerud. Banken gör bedömningen att båda bolagens aktier är köpvärda, även om de står inför skilda förutsättningar.

Marknaden för H&M underskattar marginalerna

Inför H&M:s rapport för det fjärde kvartalet upprepar Handelsbanken sin köprekommendation och sätter riktkursen till 210 kronor. De menar att marknadens förväntningar på marginalerna både för det aktuella kvartalet och för kommande år är för låga, enligt Finwire.

Visserligen är aktien mindre undervärderad än tidigare, efter en stark kursuppgång, men det finns fortfarande utrymme för uppgång.

Utdelningen förväntas bli oförändrad på 6,80 kronor per aktie. En annan faktor som tas upp är att huvudägaren kan komma att återuppta sina aktieköp efter rapporten.

Billerud får fortsatt köpråd trots motvind

Handelsbanken står fast vid sin köprekommendation även för förpackningstillverkaren Billerud och behåller riktkursen på 106 kronor för de kommande tolv månaderna. Bolaget pressas idag av svag efterfrågan och höga kostnader för råvaror, vilket påverkar resultatet negativt.

Samtidigt bedömer banken att Billerud-aktien handlas till en attraktiv värdering. Den aktuella ev/ebitda-multipeln ligger kring 5, vilket pekar på en låg prissättning i relation till resultatet.

Vi ser potential för betydligt lägre kostnader framöver, vilket kan komma att överraska investerarna. Vårt beräknade substansvärde på 106 kronor per aktie återspeglar vad vi anser är ett rimligt värde i dagsläget och baseras på att Billerud når sitt mål för ebitda-resultatet (drygt 6 miljarder kronor) först 2028

Handelsbanken enligt Finwire.

Billerud har enligt analysen möjlighet att förbättra sin lönsamhet på sikt, givet att kostnaderna minskar och bolaget når sina långsiktiga mål.