Hårt prövade it-bolaget höjs i flera analyser – storbanken sätter köp
It-återförsäljaren Dustin har länge präglats av tung skuldsättning, svag marginalutveckling och analytikerskepsis. Nu kanske tongångarna är på väg att vända: Handelsbanken höjer nu aktien till köp, med en riktkurs höjd från 1,50 till 2,50 kronor.
Det var onsdagens delårsrapport, bolagets andra i det brutna räkenskapsåret, som fungerade som katalysator. Aktien steg under dagen och drog med sig en rad analytikerjusteringar i positiv riktning.
Sjunkande skuldsättning öppnar dörren
Kärnan i Handelsbankens omsvängning är att nettoskulden har sjunkit till 2,7 gånger, något banken beskriver som "uppmuntrande" och ett tecken på minskad finansiell risk.
Prognoserna för justerad rörelsevinst under räkenskapsåren 2026/27 och 2027/28 höjs med 2 procent, baserat på förväntningar om något bättre marginaler och lägre finansiella kostnader.
Bakom Dustins svåra år ligger en utmanande marknad, svag operativ utveckling och ett stort förvärv i Nederländerna som drev upp skuldsättningen och pressade bolaget under flera år.
Även om bolaget inte är helt ute ur riskzonen anser vi att fortsatt omsättningstillväxt, förbättrad kostnadskontroll och den nya vd:n kan bidra till att återuppbygga investerarförtroendet.
Handelsbanken
Analytikerna eniga om riktningen, inte om styrkan
Bilden är inte helt entydig. SB1 Markets höjer riktkursen till 1,70 kronor men håller fast vid neutral, med hänvisning till fortsatt osäkerhet kring marginalutvecklingen.
DNB Carnegie lyfter riktkursen till 1,80 kronor och upprepar behåll. Samtliga tre analytiker rör sig uppåt, men bara en tar steget till köp.
Även Affärsvärlden kommer med en positiv analys av bolaget:
Dustin är fortsatt i turn-around fas. Kan ledningen med nya vd Samuel Skott i spetsen få ordning på marginalen är potentialen lockande. För investerare som vill ha en krydda i portföljen kan Dustin vara ett alternativ. Det är verkligen dags för Dustin att komma till skott.
Affärsvärlden
Handelsbankens riktkurs på 2,50 kronor ligger avsevärt över konkurrenternas. Nästa kvartalsrapport blir ett avgörande test för om marginalförbättringen håller i sig.