Investeringsbanken: ”Verkstadsoptimism på börsen” – köp den här kvalitetsaktien
Efter ett svagt börsår ser utsikterna nu betydligt ljusare ut för en svensk ”verkstadspärla”. Investeringsbanken DNB Carnegie lyfter fram flera faktorer som talar för en vändning och rekommenderar köp av aktien.
Alfa Laval, en av Sveriges mest etablerade aktörer inom verkstadssektorn, hade ett utmanande fjolår på börsen. Nu pekar flera indikatorer på ökad optimism kring bolaget och dess aktieutveckling.
”Inledningen på 2026 har präglats av ökad verkstadsoptimism på börsen”, skriver DNB Carnegie i en analys.
På senare tid har fler framträdande svenska verkstadsbolag fått köpstämpel. Atlas Copco fick ett köpråd av Bank of America förr veckan.
Bättre utsikter efter ett svagt år
Under det gångna året påverkades Alfa Lavals aktiekurs negativt av bland annat svagare konjunktur, valutasvängningar och minskad värdering av hela sektorn. Trots bolagets stabila lönsamhet och starka kapitalavkastning föll aktien drygt en procent.
Samtidigt steg Stockholmsbörsens breda index, främst drivet av banksektorn, vilket förstärkte kontrasten mellan sektorerna.
I början av 2026 har dock sentimentet för verkstadsbolag förbättrats och Alfa Laval tillhör de bolag där flera affärsområden visar tecken på ökad efterfrågan.
Stark position och potential för förvärv
Alfa Laval är idag en global leverantör inom värmeöverföring, flödeshantering och separering. Företaget är organiserat i tre lika stora divisioner: Food & Water, Energy och Marine.
Kunderna finns inom bland annat sjöfart, energi, livsmedel och läkemedel. Bolaget gynnas av långsiktiga trender som fokuserar på energi- och resurseffektivitet.
En hög andel eftermarknadsaffärer och goda marknadsandelar ger stabil intjäning och förutsättningar för prishöjningar. Alfa Lavals starka balansräkning öppnar dessutom för framtida förvärv eller aktieåterköp.
Investeringsbanken bedömer att bolagets värdering inte fullt ut reflekterar dess kvaliteter och tillväxtmöjligheter. Riktkursen anges till 555 kronor per aktie, baserat på en EV/EBITA-multipel om 17 gånger för 2027.
Vinsttillväxt väntas i närtid
Inför bokslutet i början av februari förväntas en organisk försäljningstillväxt på knappt 5 procent för det fjärde kvartalet. Rörelsemarginalen väntas samtidigt stiga till 17,4 procent, från 16,0 procent året före.
Marine-divisionen bedöms bidra särskilt starkt till lönsamhetsförbättringen. Tidiga signaler om ökad orderingång, bland annat från Tyskland, pekar på en möjlig återhämtning även inom Food & Water- och Energy-divisionerna.
Energy har tidigare påverkats av minskad orderingång men väntas nu återhämta sig, delvis tack vare förbättrad efterfrågan på värmepumpar i Europa och stabilare lager hos OEM-kunder.
Sammanfattningsvis ser investeringsbanken en balanserad riskbild och tror på positiv utveckling för Alfa Lavals aktie, särskilt i takt med att konjunkturen förbättras och orderingången ökar inom nyckelområden.