Nordea vänder 180 grader – höjer läkemedelsjätten från sälj till köp
Nordea hoppar över neutralt och går rakt från sälj till köp för AstraZeneca. Riktkursen höjs till 1 900 kronor och banken ser kursnedgången som ett bra tillfälle att gå in i aktien. Läkemedelsjätten fick nyligen också köpråd från UBS.
En tvåstegsrörelse uppåt på analytikerskalan är inte helt vanlig. Att hoppa över mellansteget och vända 180 grader signalerar att Nordea anser att marknaden har bestraffat aktien väl hårt efter en rad motgångar.
Bakslag skapade köpläge
Flera misslyckade studier i AstraZenecas läkemedelsportfölj har de senaste månaderna satt avtryck i investerarnas förtroende och pressat ned kursen. Nordea tolkar nedgången annorlunda och bedömer att risk/reward-förhållandet nu är tillräckligt attraktivt för en köprekommendation.
Den tidigare riktkursen låg på 1 650 kronor. Den nya nivån är på 1 900 kronor.
Kolesterolsänkaren laroprovstat pekas ut som den viktigaste katalysatorn framåt. Fas 3-data för läkemedlet väntas under första halvåret 2027, ett resultat som kan driva aktiekursen tydligt uppåt om det faller väl ut.
Analytikerna bildar mönster
Nordeas omsvängning är den senaste i en rad av positiva analyser för AstraZeneca. Den 16 september upprepade UBS sin köprekommendation för AstraZeneca med en riktkurs på 152 pund, sänkt från 176 pund. Banken bedömde att marknaden hade överreagerat på de misslyckade fas 3-studierna för Wainua och camizestrant samt spekulationer om fusionssamtal med Bristol-Myers Squibb.
UBS lyfte även pipelinen som en styrka. Kandidater som oral PCSK9, Farxiga-kombinationer, Etcamah och saruparib bedöms ha en sammanlagd riskjusterad toppförsäljning på cirka 10,8 miljarder dollar, och intäktsmålet om 80 miljarder dollar år 2030 bedömdes vara nåbart.
Nordea är noga med att påpeka att risker kvarstår. Kommande studieresultat kan fortfarande gå åt fel håll. Fas 3-data för laroprovstat under H1 2027 blir därmed ett avgörande vägskäl för om optimismen håller.
Mattias Malmqvist
Laddar kommentarer…