Handelsbanken har utsett Nordea till sin nya favorit inom banksektorn, och ersätter därmed Swedbank på listan över rekommenderade aktier. Valet grundas på Nordeas undervärdering jämfört med konkurrenterna och flera strategiska fördelar som banken besitter. Det är en av flera analyser av de nordiska storbankerna som kommit i veckan.
- Nordea förväntas återuppta återköpsprogram 2025.
- Flera investeringstips runt storbankerna i veckan.
- Bankerna inleder rapportperioden nästa vecka.
Nordea tar plats som sektorfavorit
Handelsbanken har valt att inkludera Nordea som sin nya favorit inom banksektorn. Det framgår av ett marknadsbrev som Privata Affärer tagit del av. Banken ser Nordeas aktie som undervärderad jämfört med sina konkurrenter. En av de potentiella positiva faktorerna är Nordeas planerade återupptagande av sitt återköpsprogram under första kvartalet 2025. Dessutom har Nordea en unik derivat-hedge på ränteutgifterna, vilket kan ge dem en fördel inom sektorn.
Strategiska initiativ och ledarskap
En annan styrka som lyfts fram är Nordeas erfarna ledarskap och deras förmåga att leverera på strategiska initiativ, inklusive selektiva förvärv. Handelsbanken menar att detta kan stödja Nordeas befintliga verksamhet. Banken ser också potential för en högre avkastning på eget kapital, tack vare effektiv kostnadskontroll och en låg riskexponering mot den svenska bolånemarknaden.
Utmaningar för konkurrent
Samtidigt ser Handelsbanken en mer osäker framtid för Swedbank, som nu får lämna listan över sektorfavoriter. Riksbankens indikationer om snabbare sänkningar av styrräntan, kombinerat med en fortsatt låg tillväxt i svenska lånestockar och räntekänslighet i den baltiska verksamheten, förväntas sätta press på Swedbanks ränteintjäning. Detta påverkar Swedbanks position negativt i jämförelse med Nordea.
Affärsvärlden tror på Swedbank
Om Swedbank verkar dock delade meningar råda, att döma av en färsk analys från Affärsvärlden. Tidningen ger en köprekommendation för banken.
Enligt Affärsvärlden är Swedbank en stabil investering även i ett osäkert ekonomiskt klimat. Banken, som har ett P/E-tal runt 8 och en direktavkastning på cirka 8 procent, betraktas som attraktiva i dagens marknad. Trots riskerna med långsammare bolånetillväxt och en potentiell bot i USA, bedöms dessa inte utgöra betydande hinder för investerare.
Sektoranalys från ABG
I en sektoranalys från ABG Sundal Collier höjs rekommendationen för Danske Bank till köp samtidigt som köpråden för Nordea, SEB och Swedbank upprepas.
Handelsbanken och DNB får upprepade behåll-rekommendationer. Det rapporterar Privata Affärer.
När de sex nordiska storbankerna väntas delårsrapportera mellan den 17 och den 24 oktober räknar ABG med att fokus generellt kommer att ligga på räntenetton och kostnader.