Så gör du för att leva på utdelningar enligt experten – här är bolagen som kan lägga grunden
Drömmen om att kunna leva på sina investeringar lockar många sparare. Istället för att vara beroende av en månadslön går det på sikt att bygga upp en portfölj där bolagens utdelningar står för en stor del av inkomsten. Men vägen dit handlar betydligt mindre om att jaga börsens högsta direktavkastning och betydligt mer om att ha en långsiktig strategi.
Det menar Emelie Stark, savings specialist på Nordnet, som lyfter fram utdelningsinvestering som ett sätt att skapa ett stabilt kassaflöde över tid.
Så bygger du grunden för en utdelningsportfölj
Grunden är att redan från början välja rätt sparform. För svenska utdelningsaktier är ett investeringssparkonto (ISK) oftast det naturliga valet, medan en kapitalförsäkring (KF) kan vara mer fördelaktig för utländska innehav eftersom nätmäklaren normalt hjälper till att återkräva den utländska källskatten.
Lika viktigt är att räkna på hur stort kapital som faktiskt behövs. En enkel tumregel är att dela sina årliga levnadskostnader med den direktavkastning man räknar med att portföljen ska ge. Den som exempelvis vill kunna ta ut 300 000 kronor om året – motsvarande 25 000 kronor i månaden – behöver omkring 7,5 miljoner kronor om portföljen i genomsnitt ger 4 procents direktavkastning.
Men att nå dit kräver tålamod. Under uppbyggnadsfasen rekommenderar Stark att utdelningarna återinvesteras istället för att konsumeras. Varje utdelning som används för att köpa fler aktier blir i sin tur grunden för framtida utdelningar, vilket gör att ränta-på-ränta-effekten successivt får allt större betydelse.
Det innebär också att perioder med börsfall inte nödvändigtvis är något negativt. Så länge bolagens vinster och utdelningsförmåga är intakta kan lägre aktiekurser innebära att samma sparbelopp räcker till fler aktier – och därmed större framtida utdelningar.
Hög utdelning är inte alltid bäst
En vanlig missuppfattning är att den aktie som har högst direktavkastning också är det bästa valet. I praktiken kan det vara tvärtom. Om aktiekursen faller kraftigt stiger direktavkastningen automatiskt, vilket ibland är marknadens sätt att signalera att utdelningen riskerar att sänkas.
För många långsiktiga investerare kan bolag med en historik av regelbundna utdelningshöjningar vara en bra grund i portföljen. Stark lyfter vikten av att prioritera stabila kvalitetsbolag med hållbara utdelningar, och vi på Börskollen har därför valt ut några svenska bolag som under lång tid visat en stabil utdelningsutveckling.
För många långsiktiga investerare kan bolag med en historik av regelbundna utdelningshöjningar vara en bra grund i portföljen. Exempel på svenska bolag som under lång tid har visat en stabil utdelningsutveckling är AAK, Assa Abloy, Axfood, AstraZeneca och Hexpol.
| Bolag | Direktavkastning | 5-årssnitt |
|---|---|---|
| AAK | 2,7 % | 1,9 % |
| Assa Abloy | 1,8 % | 1,8 % |
| Axfood | 3,7 % | 3,3 % |
| AstraZeneca | 2,1 % | 2,0 % |
| Hexpol | 4,7 % | 4,2 % |
Viss manuell filtrering. Baserat på data från analystjänsten Börsdata per 2026-08-04.
För investerare som istället prioriterar ett högre kassaflöde här och nu kan mer mogna utdelningsbolag vara ett alternativ. Nedan har vi på Börskollen valt ut några av de svenska bolag som idag erbjuder en relativt hög direktavkastning, samtidigt som de har en etablerad utdelningshistorik.
| Bolag | Direktavkastning | 5-årssnitt |
|---|---|---|
| Cibus | 7,3 % | 6,9 % |
| Nordea | 7,0 % | 5,5 % |
| Tele2 | 6,8 % | 6,2 % |
| Swedbank | 6,5 % | 5,3 % |
| Betsson | 6,4 % | 8,0 % |
Viss manuell filtrering. Baserat på data från analystjänsten Börsdata per 2026-08-04.
Den som vill bredda sin portfölj kan också rikta blicken mot de amerikanska utdelningsaristokraterna (Dividend Aristocrats). Det är bolag i S&P 500-index som har höjt sin utdelning varje år i minst 25 år – ett kvitto på både stabil lönsamhet och en stark vilja att skapa aktieägarvärde.
Nedan har vi valt ut några av de mest välkända utdelningsaristokraterna, som under flera decennier fortsatt att höja utdelningen genom både låg- och högkonjunkturer.
| Bolag | År med höjd utdelning |
|---|---|
| American States Water | 70+ |
| Dover | 65+ |
| Procter & Gamble | 65+ |
| Coca-Cola | 60+ |
| Walmart | 50+ |
Samtidigt gäller det att vara vaksam. Om den aktuella direktavkastningen ligger betydligt över bolagets historiska nivå kan det vara ett tecken på att marknaden tvivlar på att utdelningen är hållbar. Därför är det klokt att alltid väga in bolagets vinstutveckling, kassaflöde och utdelningshistorik innan man investerar.
För de flesta sparare handlar en långsiktigt framgångsrik utdelningsstrategi inte om att välja mellan hög direktavkastning och utdelningstillväxt. Istället kan en kombination av båda ge en bra balans mellan ett växande kassaflöde över tid och högre utdelningar redan från början.
Daniel Åstrand