SHB ser bra köpläge – spår rekordutdelning på nära 40 miljarder

Efter Volvoaktiens nedgång på omkring 8 procent upprepar Handelsbanken sitt köpråd och höjer resultatprognosen för 2027. Banken räknar samtidigt med en utdelning på 19,50 kronor per aktie nästa år, motsvarande totalt 39,7 miljarder kronor.

Handelsbanken höjer prognosen för Volvos justerade rörelseresultat 2027 med 2,6 procent. Banken upprepar samtidigt sitt köpråd och beskriver den senaste kursnedgången som ett attraktivt köpläge.

Analytikernas genomsnittliga utdelningsprognos enligt Factset ligger på knappt 16 kronor per aktie. Om Handelsbanken får rätt skulle Volvo överträffa sitt tidigare utdelningsrekord på 36,7 miljarder kronor som bolaget satte under 2024.

Kursnedgången skapar köpläge

Volvo-aktien har fallit omkring 8 procent sedan toppen i början av augusti. Nedgången har bland annat kopplats till färsk statistik som visar svagare orderingång på tunga lastbilar i USA samt osäkerhet kring utsläppsreglerna EPA27.

Handelsbanken ser kursnedgången som ett köpläge och menar att de låga ordernivåerna beror på få lediga produktionsplatser för 2026, snarare än på svag efterfrågan.

Lägre investeringar ökar utdelningsutrymmet

Bakom utdelningsprognosen ligger bland annat att Volvo lämnar en period med stigande investeringar, vilket enligt Handelsbanken ökar utrymmet för framtida utdelningar.

Banken pekar också på utvecklingen i verksamheten. Under andra kvartalet ökade Volvos totala orderingång på lastbilar med 33 procent jämfört med året före, medan serviceintäkterna steg med 10 procent.

Andra banker räknar mer försiktigt

Handelsbankens utdelningsprognos sticker ut. Banken räknade även högt för Volvos utdelning inför årets utdelningsbesked. Då räknade Handelsbanken med att Volvo skulle behålla utdelningen på 18,50 kronor per aktie. Utfallet blev i stället 13 kronor.

Ålandsbanken räknar nu med en utdelning på 16,40 kronor per aktie. Banken har samtidigt höjt sina vinstprognoser med 2–3 procent efter rapporten för andra kvartalet och sätter ett långsiktigt aktievärde på 420 kronor.

Pareto har höjt sin riktkurs till 400 kronor. Banken räknar med att den justerade rörelsemarginalen stiger från 11,4 procent under första halvåret till 12,5 procent under det andra, enligt EFN.

Se hela analyskårens riktkurser: