Spelfavorit på väg att frigöra stora värden – tidningen säger köp
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Nyheter Börskollen Investeringstips

Spelfavorit på väg att frigöra stora värden – tidningen säger köp

Spelfavorit

Spelimperiet och småspararfavoriten Embracer förbereder sig för en betydande omstrukturering som kan förändra bolaget i grunden. Uppdelningen väntas synliggöra värden och förbättra kassaflödet, vilket gör aktien intressant för investerare. Det skriver Privata Affärer i en analys där de sätter köpstämpel på bolaget.

  • Embracer ska delas upp i tre separata noterade bolag
  • Analytiker ser stor potential i avknoppningen av Asmodee
  • Finansieringsavtal på 10,5 miljarder kronor säkrar framtiden

I början av vecka kom Di med en köprekommendation på spelbolaget Paradox. Nu kommer ett nytt köpråd på ett svenskt bolag i samma sektor. Enligt en analys i Privata Affärer står Embracer inför en omfattande omstrukturering som innebär att bolaget delas upp i tre separata enheter. Första steget blir avknoppningen av brädspelsföretaget Asmodee, som planeras till tredje kvartalet i år. Hela uppdelningen förväntas vara slutförd under 2025.

Analytiker ser stor potential i Asmodee

Flera analytiker, inklusive Kepler Cheuvreux, menar att bara Asmodee kan få ett värde motsvarande nästan hela Embracers nuvarande börsvärde. Denna avknoppning kan synliggöra värden och göra bolagets skuldsituation mindre komplex. Det återstår dock att se hur balansräkningen för det nya Asmodee-bolaget kommer att se ut och hur förhandlingarna om tilläggsköpeskillingar fortlöper.

Finansieringsavtal och framtida lanseringar

Embracer har även ingått ett finansieringsavtal på 10,5 miljarder kronor där Asmodees tillgångar står som säkerhet. Även om detta inte direkt minskar skuldsättningen i koncernen, skjuter det upp amorteringar och kopplar skulden till tillgångar med starka kassaflöden. Försäljningen av flera spelstudios har också bidragit till att sänka skuldnivån.

Q2-rapporten var i linje med förväntningarna, och vinsten för räkenskapsåret 2024/25 förväntas vara jämförbar med föregående år, skriver PA. Kassaflödet kommer dock att förbättras när kapitalutgifterna minskar.

Blankningen av Embracer-aktien har minskat men ligger fortfarande på cirka 7 procent. En uppgång inför uppdelningen kan trigga blankarna att avveckla sina positioner, vilket kan ge aktien en extra skjuts. Analytiker är generellt positiva och har en genomsnittlig riktkurs som ligger 30 procent över aktuell kurs.

Med en p/e-multipel på 7,9 för 2024/25 och som förväntas sjunka de följande åren, tillsammans med flera potentiella triggers och minskad finansiell risk, ser PA ett attraktivt köpläge för Embracer med en riktkurs på 33 kronor.

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Läses av andra just nu

Innehåller annonslänkar. Investeringar innebär risk (se här)

Tips: 50% rabatt hos fondroboten Opti

Dags att komma igång med sparande? Fondroboten Opti erbjuder en populär spartjänst som är perfekt för regelbundet månadssparande. Just nu får nya kunder som använder Börskollens unika kampanjkod BORSKOLLEN50 automatiskt 50 % rabatt på Optis avgift i 3 månader!

STÄNG X
Populär sparapp – över 500 000 nedladdningar
Många och höga externa omdömen
Högst grad av diversifiering
Perfekt för regelbundet månadssparande
KOM IGÅNG

Nya kunder som använder Börskollens unika kampanjkod BORSKOLLEN50 får automatiskt 50 procent rabatt på Optis avgift i 3 månader

Populära ekonominyheter

Om aktien Embracer

Mer från Börskollen

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt