Sportjätten har rasat nästan 80 procent – nu sätter Aktiespararna köp
Aktiespararna rekommenderar köp i Nike och ser tecken på att sportjättens vändning har börjat. Bedömningen sticker ut: flera banker har sänkt sina riktkurser till nivåer långt under dagens aktiekurs.
Aktiespararna sätter riktkursen till 45 dollar på tolv månaders sikt. Aktien stängde senast på 38,48 dollar, vilket ger en uppsida på knappt 17 procent.
Det kommer efter ett kursfall på nära 80 procent sedan toppen 2021, skriver Aktiespararna enligt Finwire.
Fyra av tio dollar borta i år
Bara i år har aktien tappat nästan 40 procent. Vid årsskiftet kostade den runt 64 dollar.
Den senaste månaden har aktien ändå vänt upp med drygt 13 procent, från bottennivån runt 34 dollar i oktober.
| Period | Kursutveckling |
|---|---|
| 1 månad | +13,6 procent |
| Hittills i år | −39,6 procent |
| 1 år | −38,6 procent |
| 3 år | −64,1 procent |
| 5 år | −77,7 procent |
Källa: Börskollens kursdata, stängningskurs 38,48 dollar.
Vinsten kan lyfta 44 procent
Aktiespararnas köpcase vilar på tre saker: mer försäljning av prestationsinriktade sportprodukter, mindre beroende av rabatter och kostnadsbesparingar. Tillsammans kan det lyfta rörelsemarginalen till 8 procent under räkenskapsåret 2027/28, enligt bedömningen.
Det ger en vinst per aktie på omkring 1,80 dollar, 44 procent mer än vad som väntas för 2026/27. Nikes räkenskapsår slutar i maj.
Aktiespararna ser "utrymme för fortsatt vinsttillväxt" när effektiviseringarna får större genomslag. Organisationen pekar samtidigt på betydande risker i genomförandet.
Så räknar Aktiespararna fram 45 dollar
Med Aktiespararnas vinstprognos handlas Nike i dag till drygt 21 gånger vinsten för 2027/28. Ett p/e-tal på 25 anser Aktiespararna vara motiverat när återhämtningen tar fart.
25 gånger 1,80 dollar blir just 45 dollar, alltså riktkursen. Hela caset bygger på att vinsten verkligen växer så mycket.
Bankerna ser betydligt mörkare
Aktiespararna går emot flera tunga bedömare. Bank of America upprepade rekommendationen underperform efter rapporten i oktober och sänkte riktkursen från 30 till 24 dollar, nästan 38 procent under dagens kurs.
Berenberg sänkte Nike till sälj några dagar senare med riktkursen 27,50 dollar. I mitten av oktober sänkte Moody's dessutom utsikterna för Nikes kreditbetyg från stabila till negativa, eftersom återhämtningen tar längre tid än väntat.
| Bedömare | Rekommendation | Riktkurs |
|---|---|---|
| Aktiespararna | Köp | 45 dollar |
| Berenberg | Sälj | 27,50 dollar |
| Bank of America | Underperform | 24 dollar |
Källa: Finwire.
Kina och Jordan drar ned rapporten
Nikes senaste rapport, för perioden juni till augusti, visade intäkter på 11,2 miljarder dollar. Det var 4 procent mindre än året innan, enligt Nikes kvartalsrapport.
I Kina rasade försäljningen med 22 procent. Nordamerika växte med 2 procent och bruttomarginalen förbättrades till 42,8 procent.
Vi har mer arbete att göra inom Nike Sportswear, Jordan Brand och Greater China.
- Elliott Hill, VD för Nike
För helåret räknar Nike med att intäkterna minskar med höga ensiffriga procenttal. Den justerade vinsten per aktie väntas landa på 1,15 till 1,35 dollar.
Viktor Söderberg
Utdelningen ger drygt 4 procent
Nike delar ut 0,41 dollar per aktie och kvartal, upp från 0,40 dollar för ett år sedan. Med dagens kurs motsvarar det en direktavkastning på knappt 4,3 procent om året.
Nästa test blir rapporten för andra kvartalet, som täcker september till november. Då visar det sig om vändningen som Aktiespararna ser också syns i siffrorna.
Laddar kommentarer…