Starka kronan slår mot Ericsson – men flera analytiker ger köpråd

Valutamotvinden pressade Ericssons vinst med 2,2 miljarder kronor under första kvartalet, och den underliggande vinsten landade under analytikernas konsensus. Ändå väljer tre tunga analyshus att upprepa sina köpråd.

När Ericsson rapporterade förra veckan låg fokus på att valutamotvinden pressade nätjättens vinst.

Kronans förstärkning mot dollarn tyngde omräknade intäkter med 7,8 miljarder kronor, och sparpaketskostnader på 3,8 miljarder kronor pressade ned nettovinsten till blygsamma 900 miljoner efter skatt.

Vi har kraftig motvind valutamässigt.

Per Narvinger, vice vd Ericsson

Rensat för engångsposter överträffas förväntningarna

Ålandsbanken menar dock att resultatet, rensat för engångsposter, faktiskt överträffade förväntningarna. En organisk tillväxt på 6 procent och en bruttomarginal på 48,1 procent räknas som starka besked, och kassaflödet beskrivs som tydligt starkt.

Handelsbanken delar den bedömningen och lyfter fram att Ericsson fortsätter att ta marknadsandelar på en i stort sett stillastående RAN-marknad, det vill säga marknaden för mobilnätsutrustning.

Stabila marginaler och ett förbättrat kassaflöde gör att banken upprepar sin köprekommendation.

Vi ser tillväxt i alla våra segment, även i tre av fyra marknadsområden.

Per Narvinger, vice vd Ericsson

Nordea sänker riktkursen, men håller fast vid köp

Totala intäkter uppgick till 49,3 miljarder kronor, lägre än väntat, medan den justerade ebita-vinsten landade på 5,6 miljarder kronor mot förväntade 5,8 miljarder.

Nordea noterar fortsatt positiv vinstutveckling, stark kostnadskontroll och utrymme för höga kapitalåterföringar. Analyshuset upprepar köprekommendationen men trimmar riktkursen från 123 till 121 kronor.