Stora skillnader i avkastning mellan svenska indexfonder - skiljer sig med över 10% i år

Många svenska sparare väljer indexfonder för att få bred exponering till låga avgifter, men alla indexfonder är inte lika. Avkastningen varierar markant beroende på vilket index som fonden följer. Skillnader i kostnad, inriktning och hållbarhetsfilter påverkar också resultatet, vilket gör det viktigt att jämföra både innehåll och strategi vid val av indexfond.

• Avkastningen för svenska indexfonder skiljer sig över 10 procentenheter i år.
• Fonder med olika index och ESG-filter presterar olika trots liknande avgifter.
• Val av index har större betydelse än fondavgiften på kort sikt.

Svenska indexfonder följer en rad olika index, från smala storbolagsindex till bredare marknadsindex och fonder med särskilda hållbarhetsfilter. Enligt Morningstar kan avkastningen i år variera med över 10 procentenheter mellan bästa och sämsta fond. Skillnaderna beror framför allt på indexval, men även avgifter och fondbolagens metodval spelar roll.

Indexval påverkar avkastningen mest

De flesta svenska indexfonder utgår från indexfamiljer som SIX eller OMX Stockholm Benchmark. Fonder som följer smala storbolagsindex, exempelvis SIX30RX, har utvecklats starkt 2025. Avanza Zero och Evli Sweden Equity Index, som båda har detta fokus, har stigit runt 12–13 procent hittills i år.

Dessa index domineras av banker, verkstadsbolag och telekom, vilket gynnat dem under året. Samtidigt ger de en koncentrerad exponering mot ett fåtal bolag.

Bredare index, såsom OMX Stockholm Benchmark Cap GI, omfattar över 100 bolag och är mindre känsligt för enskilda aktier. Indexfonder som Swedbank Robur Access Sverige och Nordea Sverige Passiv har följt detta index och noterat avkastning på 7–9 procent under samma period.

Vissa fonder tillämpar dessutom ESG- eller hållbarhetsfilter. Det innebär att bolag inom exempelvis vapen, tobak eller fossila bränslen kan exkluderas. Detta kan påverka både risk och avkastning, särskilt på kort sikt.

Avgifter och förvaltning gör skillnad på sikt

Indexfondernas avgifter varierar från 0,00 till 0,66 procent. På kort sikt har avgiften haft mindre betydelse för årets resultat, men över tid påverkar låga kostnader avkastningen positivt.

Fonder som Avanza Zero och Nordnet Sverige Index har nollavgift men olika avkastning, beroende på indexval och filter. Samtidigt har Aktiespararna Direktavkastning, med en avgift på 0,31 procent, presterat bäst i år tack vare sitt särskilda utdelningsindex.

Även fondbolagens praktiska hantering, såsom ombalansering och urval av aktier inom indexet, kan leda till mindre skillnader i resultat mellan fonder som följer samma index.

Vid val av indexfond är det därför viktigt att förstå vilket index som ligger till grund, hur fonden hanterar hållbarhetskriterier samt att granska avgiften i relation till fondens strategi. Detta hjälper sparare att hitta en fond som passar både risktolerans och placeringshorisont.