Storbanken laddar inför rapportfloden – köpstämplar tre teknikbolag

Inför höstens rapportsäsong uppdaterar Nordea tre nordiska teknikbolag i ett samlat drag: köprekommendationen upprepas på två kontraktstillverkare och ett kommunikationsutrustningsbolag. Försvarsorder är den gemensamma nämnaren.

Nordea tar ett samlat grepp om nordiska teknikbolag inför rapportsäsongen och uppdaterar tre bolag i ett svep.

Hanza lyfts fram som sektorns starkaste kort

Riktkursen på Hanza höjs till 182 kronor från 179 kronor. Nordea skruvar upp prognosen för justerad ebita 2027 och 2028 med 1 procent efter en mer optimistisk syn på den organiska tillväxten och räknar med en ebita-marginal på 9,4 procent år 2028.

Aktien handlas till cirka 10,5 gånger EV/ebita för 2027, vilket innebär en 5-procentig rabatt mot den nordiska EMS-sektorn i övrigt. Enligt Finwire betecknar banken Hanza som "ett högintressant val för de kommande åren" och pekar på försvarsorder som en möjlig viktig tillväxtmotor.

Note får sin riktkurs höjd till 200 kronor från 198 kronor. Estimaten lämnas i stort sett oförändrade, men Nordea räknar med organisk tillväxt på 5 procent i Q3 och hela 10 procent i Q4, drivet av just försvarsorder och industrisegmentet.

För 2027 prissätts aktien till cirka 11 gånger EV/ebit, i linje med nordiska EMS-bolag. Risk/reward bedöms som attraktiv med potential för positiva tillväxtöverraskningar.

Invisio sticker ut med sänkt riktkurs trots orubbat köp

Det tredje caset är Invisio. Kommunikationsutrustningsbolaget är det enda av de tre där riktkursen faktiskt går ned, från 350 till 340 kronor, trots att köprekommendationen står kvar.

Nordea räknar med 53 procents organisk tillväxt i Q3 och en justerad ebit på 72 miljoner kronor, mot minus 3 miljoner kronor samma kvartal i fjol. Ändå sänks ebit-estimatet för kvartalet med 25 procent.

Den nya riktkursen på 340 kronor värderar bolaget till 24 gånger EV/ebit för 2027. Banken ser långsiktig uppsida från produktlanseringar, marknadsandelar och förvärv.

Samtliga tre Q3-rapporter väntas inom de närmaste veckorna och kommer att pröva om försvarsorderböckerna faktiskt levererar den tillväxt Nordea nu prissätter in.