Storbanken ser fortsatt potential i industribolaget – upprepar köpråd
Handelsbanken behåller sin köprekommendation på teknikhandelsbolaget Beijer Ref efter en kvartalsrapport som överträffade förväntningarna. Trots utmaningar på marknaden fortsätter bolaget att visa tillväxt, särskilt i Nordamerika.
- Beijer Ref växer organiskt i Nordamerika trots marknadsutmaningar.
- Handelsbanken ser fortsatt värdeskapande trots viss osäkerhet kring ägarbilden.
- Köprådet upprepas med riktkurs 180 kronor.
Enligt en rapport från Handelsbanken, som refereras av Finwire, har Beijer Ref:s rapport för tredje kvartalet varit något bättre än väntat. Handelsbanken noterar särskilt den organiska tillväxten i Nordamerika, där bolaget ökade med 6 procent, trots signaler om nedgång på marknaden.
Stark utveckling trots marknadens motvind
Beijer Ref har lyckats växa på den nordamerikanska marknaden, där amerikanska HVAC-tillverkare rapporterat en minskning i leveranser på 30 procent. Handelsbanken menar att denna utveckling är viktig för investerarnas förtroende, särskilt med tanke på att bolaget fortsatt väntas avveckla lager fram till andra kvartalet 2026.
Bland de positiva aspekterna i rapporten lyfter banken även fram ett starkt kassaflöde och indikationer om att ytterligare förvärv kan vara nära förestående.
När detta så kallade överhäng väl försvinner ser vi ett robust investeringscase, där bolagets historik och framtidsutsikter talar för fortsatt värdeskapande
Handelsbanken enligt Finwire
Ägarbild och framtidsutsikter i fokus
Handelsbanken noterar viss kortsiktig osäkerhet kring ägarbilden sedan största ägaren EQT sålt aktier i augusti. EQT har efter försäljningen kvar 41,7 miljoner aktier, motsvarande 8,2 procent av kapitalet.
Trots detta bedömer banken att Beijer Ref erbjuder en hög och relativt förutsägbar vinsttillväxt till ett attraktivt pris. Köprådet upprepas, med en riktkurs på 180 kronor.
Beijer Ref är ett Malmöbaserat handelsföretag med global verksamhet, främst inom kyl- och klimatlösningar. Bolaget har en stark närvaro i både Nordamerika och Europa, och kunderna utgörs främst av små och medelstora företag från olika branscher.