Trots bakslagen – analyshus ser 20 procents uppsida i AstraZeneca
Riktkursen för AstraZeneca klipps med 50 kronor. SB1 Markets låter ändå köprekommendationen stå kvar, med hänvisning till en uppsida på cirka 20 procent.
Nedrevideringen från 2 100 till 2 050 kronor är direkt kopplad till bakslag för läkemedelskandidaterna Wainua och Anselamib i den sena forskningsportföljen. Bakslaget är avgränsat, bedömer analytikerna, snarare än ett tecken på strukturella problem.
Onkologin bär upp helheten
Försäljningsprognosen för 2026 lämnas orörd. Prognoserna för 2027 och 2028 sänks med 0,5 procent per år, en måttlig justering som signalerar att skadan är begränsad.
Onkologiverksamheten lyfts som den viktigaste motvikten. Flera fas 3-resultat och regulatoriska besked väntas under återstoden av 2026, vilket håller köpargumentet intakt trots nedskrivningarna.
Patentrisken finns men bromsas upp
Farxigas patentutgång utgör en väntad motvind. SB1 bedömer att den negativa effekten motverkas av onkologins fortsatta momentum.
AstraZeneca har begränsad exponering mot patentutgångar generellt, en strukturell fördel jämfört med många sektorkollegor. Aktien bedöms handlas till en attraktiv värdering relativt sektorn, vilket ger stöd åt riktkursen på 2 050 kronor.
Mattias Malmqvist