Tuff marknad för bemanningsbolaget – aktien lockar inte Afv

Affärsvärlden har utfärdat ett neutralt råd för bemanningsbolaget NGS Group. Trots nya mål för lönsamhet kvarstår marknadsutmaningar, vilket påverkar bolagets framtidsutsikter. Tidningen anser att Dedicare är ett intressantare alternativ.

• NGS Group har haft fallande intäkter och marginaler.
• Bolaget siktar på ett nytt marginalmål på 4 procent.
• Marknaden är fortsatt tuff med prispress.

Affärsvärlden landar i en analys i ett neutralt råd gällande NGS Group. Det rapporterar Finwire. Under de senaste åren har bemanningsbolaget upplevt minskande intäkter och marginaler. I våras presenterade bolaget ett nytt mål om att nå en ebita-marginal på 4 procent över tid. Enligt Affärsvärlden indikerar detta mål att marknaden fortsätter att vara utmanande.

Fallande marginaler och tuff konkurrens

Enligt Affärsvärlden förväntas NGS Group nå en marginal på omkring noll procent i år, med en ökning till 3 procent i slutet av prognosperioden. Marknaden präglas av prispress trots viss lättnad i konkurrensen efter flera konkurser i branschen.

Om vi måste välja mellan NGS och Dedicare så tycker vi att Dedicare är ett bättre alternativ. Dedicare är större och har en bättre balansräkning. Med det sagt så är vi inte särskilt lockade av varken NGS eller Dedicare för tillfället då marknaden är rejält utmanande.

Affärsvärlden

Föredrar Dedicare

I en separat analys för Dedicare får också det bolaget ett neutralt råd. Affärsvärlden föredrar dock Dedicare, och trots osäkerhet i marknaden ser de en potentiell uppsida på 30 procent där.

Potential för uppsida men fortsatt osäkerhet

Trots den tuffa marknaden pekar Affärsvärlden på en potentiell uppsida för NGS Group. Användningen av en multipel på 7x rörelsevinsten antyder att det kan finnas en 10-procentig uppgång. Trots detta förhåller sig tidningen avvaktande vad gäller investering i både NGS och konkurrenten Dedicare.